ФСП и ПР

СОДЕРЖАНИЕ

Введение        

1 Сущность банкротства и направления его предотвращения        

1.1 Понятие банкротства        

1.2 Направления предотвращения банкротства        

2 Применение санации для предотвращения банкротства предприятия        

2.1 Сущность санации предприятий        

2.2 Формы санации        

Заключение        

Список использованных источников и литературы        

Задача        

ВВЕДЕНИЕ

Предпринимательская деятельность - это очень рисковая деятельность. В условиях современной рыночной экономики ни одно предприятие не застраховано от вероятности возникновения критического состояния или банкротства.

Учредители обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций. С позиций финансового менеджмента возможное наступление банкротства представляет собой кризисное состояние предприятия, при котором оно не способно осуществлять финансовое обеспечение текущей производственной деятельности. Поэтому преодоление такого состояния, диагностируемого как угроза банкротства, требует разработки специальных методов финансового управления предприятием. Санация - меры, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства и восстановления платежеспособности должника, в том числе на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве.

Проблема банкротства в нашей стране продолжает оставаться  актуальной, следовательно, актуальны и меры предотвращения банкротства.

Целью контрольной работы является исследование направлений предотвращения банкротства и санации предприятий.

Достижение поставленной цели потребовало решения ряда взаимосвязанных задач:

• рассмотреть сущность банкротства и направлений его предотвращения;
• проанализировать сущность и формы санации предприятий, как метода предотвращения банкротства.

1 СУЩНОСТЬ БАНКРОТСТВА И НАПРАВЛЕНИЯ ЕГО ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ

1.1 Понятие банкротства

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей^[1].

Основной признак банкротства - неспособность предприятия выполнить требования кредиторов в течение определенного срока со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы могут обратиться в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены;

Процедура признания должника банкротом может быть инициирована кредитором, уполномоченным государственным органом либо самим должником.

Целью банкротства, как процедуры, может являться восстановление платежеспособности должника, реструктуризация задолженности либо удовлетворение требований кредиторов за счет имущества должника с его последующей ликвидацией (в случае если должник - юридическое лицо).

Для возбуждения дела о банкротстве необходимо чтобы должник — юридическое лицо либо гражданин-предприниматель, обладал признаками банкрота. Для гражданина такими признаками является неудовлетворение указанных требований в течение трёх месяцев со дня, когда он должен был их удовлетворить, при этом сумма его обязательств должна превышать стоимость принадлежащего ему имущества. Для юридических лиц таким признаком является только неудовлетворение своих обязательств в течение трёх месяцев. При этом сумма обязательств должна быть более 100 000 рублей.

Банкротство, если исключить форс-мажорные обстоятельства и корыстный умысел, надвигается, как правило, постепенно. Для того, чтобы вовремя распознать и предотвратить возможное банкротство, необходимо систематически анализировать финансовое состояние предприятия.

Меры по предотвращению банкротства предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и тактики их реализации.

Санация, как досудебная, так и судебная, представляет собой меры по восстановлению его платежеспособности.

Все это в определенной мере связано с реформированием предприятий, прд которым понимается их реструктуризация в процессе перехода на принятые в рыночной экономике принципы функционирования при государственной поддержке и стимулировании.

Это предполагает улучшение управления ими, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, повышение производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов деятельности. Таким образом, успех реформирования предприятия будет определяться двумя группами факторов: эффективностью создаваемых государством условий и стимулов деятельности предприятий и устранением кризисных явлений в экономике, а также эффективностью принимаемых предприятием мер по внедрению и использованию рыночных механизмов и инструментов.

1.2 Направления предотвращения банкротства

Как говорится в ст. 30 Закона о несостоятельности, в целях предупреждения банкротства организаций учредители (участники) должника до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на восстановление платежеспособности должника^[2].

Оздоровление финансового положения предприятия, как составная часть управления кризисными состояниями и банкротством предполагает целевой выбор наиболее эффективных средств, стратегии и тактики, необходимых для конкретного случая и конкретного предприятия. Индивидуальность выбора этих средств не означает, что нет некоторых общих, характерных для всех находящихся в подобной ситуации предприятий. Изучение опыта преодоления кризисных ситуаций многих предприятий позволяет сформулировать некоторые общие, обязательные для каждого предприятия процедуры.
По характеру этих мероприятий можно выделить два наиболее распространенных вида тактики, позволяющих преодолеть кризисную ситуацию. Первая из применяемых тактических программ, получила название защитной, поскольку она основана на проведении сберегающих мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что ведет к сокращению производства в целом. Такая тактика применяется, как правило, при очень неблагоприятном стечении внешних для предприятия обстоятельств.

Наиболее эффективна наступательная тактика, для которой характерно применение не столько оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду с экономными, ресурсосберегающими мероприятиями проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, политика более высоких цен, увеличение расходов на совершенствование производства за счет его модернизации, обновления основных фондов, внедрения перспективных технологий.

Выбор стратегии предотвращения банкротства и эффективность мер предприятий по внедрению рыночных механизмов будут определяться следующим.

Система управления финансами предприятия определяется стратегическими целями и тактическими задачами его деятельности. Основой этой системы должен быть финансовый анализ, по итогам которого предприятие имеет возможность делагь регулярную оценку своего финансового состояния.

Главные направления этого анализа:

• оценка состояния имущества предприятия и источников его формирования, а также показателей структуры капитала;
• оценка состояния оборотных средств, определение их долгосрочности и на этой основе типа финансового состояния;
• выявление тенденций, связанных с оборачиваемостью средств предприятий;
• определение степени ликвидности и платежеспособности предприятия;
• выявление тенденции рентабельности на основе системы показателей.

Главное в стратегии предотвращения банкротства предприятия, в решении проблем и платежеспособности — профессиональное управление оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, а с другой - размещение этих средств между материальными активами, а также в сфере производства и сфере обращения. Большую роль здесь играет правильно выбранная кредитная политика, связанная с использованием кредита в качестве финaнcoвoгo рычага. В то же время при существующей учетной ставке это практически невозможно.

Частью управления оборотными средствами является управление дебиторской и кредиторской задолженностью, которое необходимо оптимизировать.

Одной из причин, почему предприятие получает невысокий доход, является то, что слишком значительная сумма средств у них не работает. Так, не используется имеющееся оборудование, слишком большой запас сырья, материалов и других, слишком много зданий, сооружений и т.д. Все это означает бездействующий капитал или мы говорим мертвый капитал. На практике бывают придержки товаров, что очень не выгодно. Ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от того, сколько они стоят. Сущностью бизнеса является обмен. Норма прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высоты цены. Поэтому завышение цены — прямой путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемости капитала помогает избежать банкротства^[3].

Одной из целей финансовой стратегии предприятий является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Основу этого составляют анализ и управление взаимосвязью «затраты — выручка — прибыль», что предполагает широкое внедрение на предприятии управленческого учета.

Кроме перечисленных направлений финансовой стратегии, предприятия должны уделять серьезное внимание амортизационной, инвестиционной, дивидендной политике, политике на рынке ценных бумаг и другим направлениям своей деятельности.

Основные мероприятия по предотвращению банкротства предприятий при определенной финансовой поддержке:

• внедрение новых форм и методов управления;
• переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;
• повышение эффективности маркетинга;
• снижение производственных затрат;
• сокращение дебиторско-кредиторской задолженности;
• повышение доли собственных средств» оборотных активах за счет части фонда потребления (особенно в части средств, направляемых на выплату дивидендов) и реализации краткосрочных финансовых вложений;
• продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации, а также
• продажи дочерних фирм и долей в капитале других предприятий;
• временная остановка капитального строительства;
• конверсия долгов преобразований краткосрочной задолженности в долгосрочную;
• изыскание возможностей расширения эффективности экспорта;
• сокращение численности занятых;
• получение долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств;
•  разработка и осуществление программы сокращения затрат;
•  улучшение управления активами;
•  получение государственной финансовой поддержки на безвозмездной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов^[4].

Эти рекомендации представляют собой лишь общие направления работ по предотвращению банкротства. Для выхода из кризисного финансового состояния и обеспечения устойчивости темпов роста основных показателей финансово-хозяйственной деятельности необходимо разработать программу по оздоровлению финансового положения предприятия.

2 ПРИМЕНЕНИЕ САНАЦИИ ДЛЯ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Сущность санации предприятий

Если по результатам диагностики предприятия был сделан вывод о невозможности выхода из кризисного состояния за счет мобилизации внутренних резервов, предприятия прибегает к внешней помощи, которая имеет форму его санации.

Санация представляет собой систему мероприятий по предотвращению объявления предприятия банкротом. Санация, согласно Закону о банкротстве, состоит в восстановлении платежеспособности должника путем оказания ему финансовой помощи. Закон устанавливает условия и порядок отбора ее участников. Правительство установило порядок и условия оказания помощи таким предприятиям путем предоставления им государственных дотаций, субсидий, льготных кредитов и другими мерами. Санация не может быть назначена, если в отношении данного лица ранее возбуждалось дело о несостоятельности и с момента его окончания прошло менее 36 месяцев. Для выбора лиц, желающих участвовать в санации, может быть объявлен конкурс. Участники санации заключают соглашение о ее проведении и продолжительности и своей ответственности перед кредиторами должника. В течение первых 12 месяцев должно быть удовлетворено не менее 40% общей суммы требований кредиторов в установленной ст.64 Гражданского Кодекса РФ очередности^[5].

Срок каждой из реорганизационных процедур не должен превышать 18 месяцев. По достижении цели они прекращаются решением суда, и вопрос о банкротстве отпадает. В случае выявившейся неэффективности, не достижения цели в установленный срок суд выносит решение о признании должника банкротом.

Санация предприятия проводиться в одном из трех основных случаев:

• до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие прибегает к внешней помощи по собственной инициативе с целью выхода из кризисного состояния;
• если само предприятие обращается в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве и предлагает условия своей санации;
• если решение о проведении санации производит арбитражный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворить требования кредиторов к должнику и выполнить его обязательства перед бюджетом^[6].

В последних двух случаях санация осуществляется в процессе производства дела о банкротстве при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требования и на перевод долга. Для принятия решения о проведении санации предприятия - должники вместе с уведомлением о возбуждении производства по делу о банкротстве должны представить:

а) основные реквизиты предприятия;

б) список его кредиторов и должников с расшифровкой их дебиторской и кредиторской задолженности;

в) бухгалтерский баланс либо заменяющие его бухгалтерские документы;

г) предложения по его оздоровлению (краткий план мероприятий). Санаторы - юридические или физические лица, ответственные за проведение процедуры санации, несут полную имущественную ответственность по средствам, выделяемым государством на оказание поддержки санируемого предприятия. При отборе предприятий, подлежащих санации, целесообразно использовать критерии по направлениям деятельности и принадлежности к приоритету, а также ряд финансовых и социальных критериев.

Исходя из принятых приоритетов целесообразно принять следующие ограничения:

1. Предприятия, продукция которых может быть реализована на потребительском рынке, в первую очередь изготавливающие продовольственные и непродовольственные товары народного потребления и лекарственные средства.

2. Предприятия, обеспечивающие поддержание обороноспособности и безопасности государства, особенно предприятия и производства, связанные с высокими, в том числе международными, требованиями по технике безопасности и экологии (ядерного вооружения и энергетического атомного комплекса, производство радиоактивных материалов и их хранение, производство боеприпасов).

3. Предприятия, деятельность которых регулируется, в том числе лицензируется, государством, работающие по регулируемым ценам.

Кроме того, государственная поддержка может оказываться по следующим группам предприятий:

• перспективные предприятия, которые смогут активизировать хозяйственную деятельность в различных отраслях экономики, в первую очередь той части производственной инфраструктуры, которая необходима для ускорения технологической перестройки производства (создания и развития сетей связи, информационной системы на базе электронизации, современных транспортных систем);
• предприятия, выпускающие конкурентоспособную, импортозамещающую и экспортную продукцию, в том числе с использованием уникальных "прорывных" технологий;
• предприятия, производство которых в значительной степени зависит от закупок сырья, комплектующих изделий и оборудования в странах ближнего и дальнего зарубежья и где в настоящее время отсутствует гарантия стабильного импорта из-за ограниченности валютных средств и разрыва хозяйственных связей;
• предприятия, обеспечивающие выпуск энергосберегающей техники и освоение новых прогрессивных технологий, увеличивающих производительность труда, улучшающих социальные условия труда, рассчитанных на применение новых материалов, автоматизацию производства и повышающих экологичность производства;
• предприятия, обеспечивающие создание условий для повышения инвестиционной активности;
• предприятия с широкими кооперационными межотраслевыми и межрегиональными связями^[7].

2.2 Формы санации

В зависимости от масштабов кризисного состояния предприятия и условий предоставления ему внешней помощи, различают две формы санации:

1) без изменения статуса юридического лица санируемого предприятия.

Такая санация производиться зачастую для помощи предприятию в устранении его неплатежеспособности, если его кризисное состояние рассматривается как временное явление;

2) с изменением статуса юридического лица санируемого предприятия. Эта форма санации также еще называется реорганизацией предприятия, т.е. меняется его форма собственности, организационно - правовая форам деятельности и т.п. Такой вид санации осуществляется при более широких масштабах кризисного состояния предприятия^[8].

Каждая из этих форм санации в свою очередь подразделяется на подгруппы. Санация без изменения статуса юридического лица имеет следующие подгруппы:

а) погашение долга предприятия за счет средств бюджета. Такой форме санации подлежат только государственные и муниципальные предприятия. Она связана со следующими основными условиями: обеспечением дальнейшего развития приоритетных отраслей экономики, отраслевой и межотраслевой переориентацией деятельности предприятия, осуществлением антимонопольной политики;

б) погашение долга за счет целевого банковского кредита. Эта форма санации осуществляется коммерческим банком после тщательного аудита деятельности санируемого предприятия. Так как предоставление такого целевого кредита носит очень высокий уровень риска, ставка процента по нему максимальна. Примером такой формы санации является переоформление краткосрочных кредитов в долгосрочные с соответствующим повышением процентных ставок. Для осуществления контроля и помощи предприятию, коммерческий банк может потребовать ввести в состав руководства предприятия своего представителя или уполномоченного лица.

в) перевод долга на другое юридическое лицо. Таким юридическим лицом может быть любое предприятие, которое желает принять участие в санации предприятия - должника. Условия такого перевода долга определяются в соответствующем договоре. Но для такого перевода необходимо обязательное согласие кредитора. Если кредитор не согласен на перевод долга другому предприятию, то санируемое предприятие не имеет на это права.

г) выпуск облигаций или других долговых ценных бумаг под гарантию санатора. Эта форма санации осуществляется коммерческим банком, которое обслуживает предприятие, если по каким - то причинам предоставление кредита предприятию - должнику невозможно осуществить.

Санация с изменением статуса юридического лица включает в себя следующие формы:

а) слияние. Осуществляется путем объединения предприятия - должника с другим финансово устойчивым предприятием. В результате слияния санируемое предприятие теряет свой юридический статус. В процессе слияния оба предприятия консолидируют свои бухгалтерские балансы;

б) поглощение. Осуществляется путем приобретения предприятия - должника предприятием - санатором. Санируемое лицо теряет свой статус, но юридическое лицо может сохраняться в виде дочернего предприятия. Для санаторов в этих двух формах санации интересен эффект синергизма, т.е. полезного взаимодействия двух подсистем;

в) разделение. Такая форма санации может быть использована для предприятий, осуществляющих многоотраслевую хозяйственную деятельность. Эффект такой формы санации состоит в том, что за счет существенного сокращения управленческого персонала, в значительной степени сокращается сумма постоянных издержек. Такая форма санации требует кредитной поддержки, предоставляемой коммерческим банком, который обслуживает предприятие - должника. Выделенные в процессе разделения предприятия получают статус нового юридического лица, а имущественные права и обязанности переходят к каждому из них на основе разделительного баланса;

г) преобразование в открытое акционерное общество. Осуществляется по инициативе учредителей и позволяет существенно расширить финансовые возможности предприятия, обеспечить пути его выхода из кризиса. Условием такой формы санации является необходимость обеспечения учредителями минимального размера уставного капитала, установленного законодательством;

д) передача в аренду. Эта форма характерна для санации государственных и муниципальных предприятий, при которой предприятие передается в аренду членам трудового коллектива;

е) приватизация. В этой форме санируются государственные предприятия. Условия и формы приватизации установлены в ряде законодательных документов.

Сам процесс реорганизации санируемых предприятий требует разработки санационного проекта. Санационный проект - это технико-экономическое обоснование плана мероприятий по оздоровлению предприятия, содержащего конкретные программные мероприятия его развития или текущей деятельности, включающие анализ конъюнктуры внутреннего и внешнего рынка в текущем и перспективном периодах, финансового положения, внутренних и внешних источников финансирования, условий кредитования отдельных мероприятий банками (процент риска) и позволяющие в случае временной поддержки выйти из кризисного состояния. Разработка такого проекта осуществляется представителями санатора и независимых аудиторов.

В санационном проекте отражаются:

• экономическое и финансовое состояние санируемого лица на момент начала санации;
• основные причины возникновения критического состояния предприятия;
• цели и формы процесса санации;
• план санирования с выделением наиболее важных мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия;
• расчет эффективности выбранной формы санации;
• формулировка условий, которые обеспечат успех проведения санации^[9].

Эффективность санации определяется путем соотнесения результатов и затрат на осуществление выбранной санации. Результаты санации в конечном итоге могут быть оценены размером дополнительной прибыли. Дополнительная прибыль получается за счет нормализации производственной деятельности предприятия при соответствующей финансовой поддержке. В процессе расчета эффективности санации сумма дополнительной прибыли приводиться к настоящей стоимости.

Затраты на осуществление санации определяются путем разработки специального бюджета.

Сравнение эффективности различных форм санации позволяет выбрать наиболее оптимальный вариант ее осуществления. Цель санации является достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизации привести в нормальное состояние производственную деятельность и избежать объявления предприятия - должника банкротом с последующим прекращением его деятельности и продажей имущества.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рынка любое предприятие может оказаться банкротом. Однако, умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области финансов, инвестиций, цен и маркетинга позволяют предприятию избежать этого и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность, и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции или качественных услуг.

Как говорится в ст. 30 Закона о несостоятельности, в целях предупреждения банкротства организаций учредители (участники) должника до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на восстановление платежеспособности должника

Выбор стратегии предотвращения банкротства и эффективность мер предприятий по внедрению рыночных механизмов будут определяться следующим.

Система управления финансами предприятия определяется стратегическими целями и тактическими задачами его деятельности. Основой этой системы должен быть финансовый анализ, по итогам которого предприятие имеет возможность делагь регулярную оценку своего финансового состояния.

Главные направления этого анализа:

• оценка состояния имущества предприятия и источников его формирования, а также показателей структуры капитала;
• оценка состояния оборотных средств, определение их долгосрочности и на этой основе типа финансового состояния;
• выявление тенденций, связанных с оборачиваемостью средств предприятий;
• определение степени ликвидности и платежеспособности предприятия;
• выявление тенденции рентабельности на основе системы показателей.

Для выхода из кризисного финансового состояния и обеспечения устойчивости темпов роста основных показателей финансово-хозяйственной деятельности необходимо разработать программу по оздоровлению финансового положения предприятия.

Если по результатам диагностики предприятия был сделан вывод о невозможности выхода из кризисного состояния за счет мобилизации внутренних резервов, предприятия прибегает к внешней помощи, которая имеет форму его санации.

Санация представляет собой систему мероприятий по предотвращению объявления предприятия банкротом. Санация, согласно Закону о банкротстве, состоит в восстановлении платежеспособности должника путем оказания ему финансовой помощи. В зависимости от масштабов кризисного состояния предприятия и условий предоставления ему внешней помощи, различают две формы санации:

1) без изменения статуса юридического лица санируемого предприятия;

2) с изменением статуса юридического лица санируемого предприятия.

Сравнение эффективности различных форм санации позволяет выбрать наиболее оптимальный вариант ее осуществления. Цель санации является достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизации привести в нормальное состояние производственную деятельность и избежать объявления предприятия - должника банкротом с последующим прекращением его деятельности и продажей имущества.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2012, с изм. от 30.12.2012) «О несостоятельности (банкротстве)»// Собрание законодательства РФ, 28.10.2002, N 43, ст. 4190
2. Антикризисный менеджмент. / Под ред. проф. Грязновой А.Г. - М.: ТАНДЕМ. ЭКМОС, 2010. - 341c.
3. Антикризисное управление / под ред. И.К. Ларионова. - М.: Дашков и К, 2010. - 292 с.
4. Антикризисное управление: учеб.пособие / Под ред. В.Я.Захарова, - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 417 с.
5. Антикризисное управление: учеб.пособие / Под ред. Э.М.Короткова, - М.:ИНФРА-М, 2008.- 392 с.
6.   Грязнова, А.Г. Финансы.:Учебник / А.Г. Грязнова, Е.В. Маркина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. – 496 с.
7. Дибирова, Э. З. Банкротство и финансовое оздоровление предприятий / Э. З. Дибирова, В. В. Коокуева // Молодой ученый.  – 2012. – № 12. – С. 192-196.
8. Коваленко, О. Г. Финансовое оздоровление коммерческих организаций на основе управления  денежными потоками. Автореферат диссертации. /О.Г. Коваленко. – Тольятти:  СГЭУ, 2009.- 28с.
9. Кивачук, В.С. Оздоровление предприятия. Экономический анализ/ В.С. Кивачук. - М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2010.-198с.
10. Райзберг, Б. Антикризисное управление - основа оздоровления предприятия / Б. Райзберг, Н.Костецкий, Е. Янковский  // Экономист. - 2012. - N10. -С. 31.
11. Самсонов, Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит./ Н.Ф.Самсонов: Учебник.- М.:Инфра-М, 2009. -302с

ЗАДАЧА

Средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии- 75 дней, планируется сократить его на 20дней. Какую максимальную скидку можно предложить клиентам для ускорения расчетов, если месячный темп инфляции прогнозируется на уровне 7,5%, банковская процентная ставка по кредиту составляет 12% годовых? Сформулировать выводы.

Решение

Косвенные доходы организации от сокращения срока погашения дебиторской задолженности и устранения негативного влияния инфляции (ΔД1) определяются по формуле:

                                        ΔД1 = 1000*(Кni-t – Кni)                                          (1)

                               Кni =  Кni-t =                          (2)

где Кni и Кni-t -   коэффициент падения покупательной способности рубля;

i - период погашения дебиторской задолженности, дн.

t - планируемое сокращение периода погашения дебиторской задолженности;

Tu - темп инфляции.

К75 = (1/(1+7,5/30)75 = 0,875=0,82920

К55 = 1/(1+7,5/30)55=0,87167

Д1 =1000*(0,87167-0,82920)=42,47 руб.

Экономия от неиспользованной ссуды:

                              ΔД2 = ,                                                         (3)

где П  - уровень банковской процентной ставки.

Д2 =1000*(12/100)*20/365=6,57 руб.

Общая экономия средств определяется как произведение суммарной

величины косвенных доходов:

                                          Эс = ΔД1 + Д2                                                      (4)

Эс = 42,47+6,57=49,04 руб.

Организация может установить скидку для своих постоянных клиентов

в размере 0,49 %.

Вывод. С целью  своевременного получения оплаты  за поставленные  товары и предотвращения неплатежей широко используется система скидок с договорной  цены.  Для  определения  допустимого  уровня  скидки,  которую  может предложить организация клиентам при досрочной оплате, были проведены расчеты  с  учетом  темпа  инфляции,  банковской  процентной  ставки  и  числа  дней  сокращения  периода погашения. В результате расчета установлено, что организация может установить скидку для своих постоянных клиентов в размере 0,49 %.