Работа на тему:

Финансовое обоснование управленческих решений в современных условиях глобальных трансформаций экономических структур применительно к аутсорсинговой сервисной нефтяной компании.

# управление # финансы # менеджмент # экономика # решения # корпорации # аутсорсинг # монополии # сервис # нефть # восток # запад

#суверенитет # глобальное развитие # смешанная экономика

# государственные и частные компании

# различия тенденций в управлении # подходы в принятии решений

# конкуренция и монополии

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ 8

История развития понятия об управленческих решениях 8

Классификация и применение управленческих решений 20

Этапы и факторы принятия управленческих решений 25

2. МЕТОДОЛОГИЯ ФИНАНСОВОГО ОБОСНОВАНИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ 35

Научные подходы и модели разработки управленческих решений 35

Экономические закономерности и отраслевая специфика в принятии управленческих решений 44

Анализ финансового состояния сервисных компаний 56

3. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ НА ПРИМЕРЕ СЕРВИСНОЙ КОМПАНИИ 71

Общая характеристика деятельности исследуемой компании 71

Тенденции финансового состояния исследуемой компании 78

Разработка предложений по финансовому обоснованию управленческих решений сервисной компании 90

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 98

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 102

ПРИЛОЖЕНИЯ 109

ВВЕДЕНИЕ

Принятия управленческих решений и их финансовое обоснование представляет особый интерес в современных условиях, когда компании функционируют в условиях ускорения технологического прогресса, а модели глобальной экономики принимают новые формы. Принятие решений является определяющей функцией управленцев. Несмотря на возрастающие возможности искусственного интеллекта и наличия большого запаса опыта и алгоритмов, очевидно, что без человека обладающего управленческими способностями и отраслевыми знаниями невозможно конечное принятие решения. Особенно возрастает актуальность темы в условиях возрастающих глобальных рисков. Особый интерес вызывают исследования взаимозависимости решений и динамики финансовых показателей. Для развития экономики важны как собственно управленческие решения, так и выбор критериев, показателей для анализа при принятии решений и оценки влияния решений на соответствующие показатели.

Вопросами управленческих решений занимались в разной степени многие мыслители и авторы, с развитием финансовой системы все большее внимание уделялось финансовому состоянию компаний и взаимному влиянию компаний и государства, в первой главе представлены авторы, которые внесли вклад в представление о принятии управленческих решений. С развитием экономических систем все больший интерес представляет принятие управленческих решений в условиях работы с государственными монополиями, а также в условиях возрастания влияния неэкономических факторов и потребностях в развитии предложения компаний. Вопросы управленческих решений исходя из финансовых составляющих компаний недостаточно изучены.

Всевозрастающая конкуренция за рынки сбыта товаров и услуг, в условиях инфляции и монополизации приводит к качественным коренным преобразованиям в экономике. Управленческие решения принимаются с учетом потребительских запросов, необходимости привлечения высококвалифицированных кадров. Привлечение новых технологий, способов принятия решений, анализа информации становится необходимым, чтобы обеспечить выживание компаний. На рынке остаются компании, которые смогли справиться с вызовами времени и обеспечить принятие решений новейшими системами обработки информации, обеспечить коллективное принятие стратегических решений с разнопрофильными специалистами на основе полной информации из разных сфер жизни общества. Актуальны поиск новых ниш в системах производства и рынка, работа с рисками разных сфер и управленческие решения обоснованные финансово на тактическом, оперативном, стратегическом уровне.

В первой главе работы представлены общие представления и развитие понятия об управленческих решениях, с точки зрения исследователей разных исторических эпох. Этапы принятия, применение и классификация решений. Во второй главе представлены подходы, модели, отраслевая специфика, роль финансовых показателей в анализе и принятии решений, финансовые вопросы в принятии решений. В третьей главе представлен пример анализа компании и управленческие решения по улучшению финансового состояния компании. Определены риски и возможные пути решения.

Работа построена по принципам движения от общего к частному, дедуктивному, индуктивному принципу. Применяются логические и диалектические методы, методы политэкономии, дедукция, индукция, синтез, анализ, сравнение, анализ данных, экономико-географические методы, графические методы, исследование литературы. Применяются методы финансового анализа компании: горизонтальный, вертикальный анализ, сравнение с конкурентными и аналогичными компаниями, анализ рынка, влияние цен продукции, анализ выручки с поправками на временную стоимость денег путём дисконтирования, коэффициентные, экономико-географические, графические методы. При написании работы применялась информация из литературных источников, отчётной документации, опыта, анализа.

Теоретическое значение работы может быть обозначено как использование закономерностей в экономике в соответствии с реалиями времени, обозначение стремления компаний к росту, как ключевого закона, определяющего мотивы управленческих решений. Практическое значение представлено в примерном анализе решений и поиске преодоления вызовов на примере компании. В работе выявлены проблемы в стратегическом развитии компании, описаны пути решения возникающих трудностей.

Изучением вопросов финансового обоснования управленческих решений занимались: Гастев А.К., Петров Е.А., Бахрак Н.М., Розмирович Е.Ф., Ерманский А.О., Тейлор Ф.У., Дунаевский Ф., Кабушкин Н.И., Демин Г.А., Злобина Н.В., Анри Файоль, Канторович Л.В., Гавурин М.К., Немчинов В.С., Данциг Д., Форд Г., Фулкерсон Д. и др. Однако, в современных условиях и условиях аутсорсинга вопросы не изучены.

Новизна работы заключается в исследовании вопросов финансового обоснования современных разработок в управленческих решениях, в исследовании состояния компании в условиях конкуренции и в работе аутсорсинга с крупными корпорациями.

Предмет исследования: взаимосвязь управленческих решений и финансового состояния.

Объект исследования: управленческое решение

Цель работы: определить взаимосвязи состояния финансовых систем и управленческих решений

Задачи исследования:

• проанализировать развитие понятия об управленческих решениях,
• проанализировать методы экономических и неэкономических обоснований в управлении компаниями,
• описать финансы компании и обосновать принимаемые в ней решения.

Тематика работы мало изучена, применительно к сервисной аутсорсинговой компании, поэтому выбрана структура логики исследования от общего к частному.

В результате исследования литературы обозначены направления последних исследований это единоличное принятие решений, коллективное принятие решений, применение новейших технологий ИИ в принятии решений.

В зависимости от отраслевой специфики и принадлежности к определённому сектору экономики меняется приоритетность в принятии решений, подходы к финансовому анализу, меняется структура баланса.

Нефтесервисные компании взаимодействует с заказчиками, преимущественно крупными компаниями и госкорпорациями во многих регионах страны.

Анализ влияния показателей заказчиков и их рынков на показатели сервисной компании позволяет выявить некоторые закономерности, однако нет прямой корреляции с показателями сервисной компании, например таких показателей как цена на нефть, цена акции, выручка. До 22го года есть корреляция показателей выручки, цены акций, цены на нефть. После 22 года закономерности спроса и предложения теряют актуальность, на первый план выходят политические факторы.

Внутренний анализ финансового состояния компании представлен в виде динамики изменения результирующих коэффициентов. В 21-24 году было снижений ликвидности, автономии. В 23-24 году произошла потеря рентабельности. Это связано с потерей части рынков, закрытием проектов, по которым упала прибыль.

Анализ конкуренции, темпов изменения в % к предыдущему периоду, сравнительный анализ темпов изменений, говорят о тенденциях снижения показателей компании и росте показателей компаний конкурентов. Убытки компании имеют тенденции к увеличению. Компании конкуренты, напротив, увеличивают прибыль. Темпы изменения выручки меньше уровня инфляции, то есть рынки компании сокращаются.

Рентабельность собственного капитала компании превышает показатели рентабельности продаж. Однако, рычаг имеет предельные значения. С 2023 года рентабельность приобретает отрицательные значения, что отражается в большей степени и на рентабельности собственного капитала.

Сравнение финансовой устойчивости компании с показателями конкурентов позволяет сделать выводы о большей обеспеченности долгосрочными и собственными средствами компаний конкурентов. То есть имеется потенциал к демпингу, конкуренции на рынке труда.

Рекомендуемые управленческие решения в компании заключаются в диверсификации рисков, поиске новых рынков, инвестировании в новый проект. Прогнозируемые показатели приведённой стоимости к 2030 году составят 72 млн.

Выводы по работе. В работе удалось обосновать применяемую структуру, методы, провести необходимые исследования. Финансово обоснованы решения. Определена роль интуиции, финансового анализа и других факторов на программируемость решений. Поэтапно выявлено влияние внешних и внутренних факторов. Выявлены тенденции глобальных структурных изменений и их влияние на подходы к принятию решений.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

История развития понятия об управленческих решениях

Управленческое решение определяется авторами как важнейший вид управленческого труда. В широком смысле, управление это функция социальных, сложноорганизованных систем, которая обеспечивает сохранение их структуры и деятельность.

Управление в социальных системах, это управление взаимодействием людей. Социальные системы подвержены множеству психологических факторов, и соответственно рассматривается не только с технической математической стороны, но и с гуманитарной. После попыток свести управленческие решения к математическим алгоритмам, была выделена более сложная структура и гуманитарная составляющая. Смирнов Э.А. приводит определение решения как: результат мыслительной деятельности человека приводящий к определенным выводам, выбору действия или бездействию, либо разработке действия. Схема выработки решения повторяет схему процесса мышления, со стороны психологических наук решение и есть мышление, его разновидность, присутствует субъект, объект, предмет, цель. Управленческое решение результат коллективного творческого труда социального характера, в котором в некоторой степени проявляется влияние коллективного интеллекта. Существует опасность в крайних подходах к управлению для стратегического развития компаний, например, становление идей единоличного правления заимствованных из систем времён Римской Империи, например, популярные взгляды описаны в книге: «Как управлять рабами» Тонер Дж. Фалкс М.С. Напротив, такие авторы как К. Клок, Дж. Голдсмит, Д.Куним, Ю. Иоффе, в работе «Конец менеджмента и становление организационной демократии» придерживаются идей коллективного управления на основе лидерства. Если в построении моделей экономики наметился восточный и западный подход, то в методах управления в разных регионах существуют разные взгляды на методы, иногда противоположные. Хазин М.Л. В работе «Воспоминания о будущем» делает выводы, о том, что развитие капитализма ограничено возможностями разделения труда. Эффективность единоличного принятия решений в конечном итоге ограничена. Катасонов В.Ю в работе «Доллар, рубль, золото» отмечал, что решения принимаются в новой «нормальности» постмонопольной эпохи. Такие авторы, как К. Шваб поднимают вопросы взаимодействия с искусственным интеллектом и четвёртой промышленной революции [24,24,43,49,50].

Управленческие решения принимаются в условиях конфликтов интересов заинтересованных сторон. Интересы компании далеко не всегда совпадают с интересами потребителей, связаны с моральной, имиджевой стратегической стороной развития компании. Постоянно решается вопрос, чьи интересы будут затронуты: собственника, рабочего или потребителя. Собственник неизбежно озабочен увеличением прибыли в интересах выживания в условиях конкуренции, выживанием и расширением компании, что обусловлено конкуренцией и монополизацией, что дополнительно усугубляется инфляцией, затратами на ресурсы и квалифицированные кадры. Кадры нужны, но нести огромные затраты по их воспитанию некому. Потребителю необходимо качество товара, что противоречит интересам производителя, который стремится к снижению издержек и соответственно качества, многие авторы вводят в заблуждение: качество и затраты далеко не всегда интересны производителю. Поэтому необходим контроль поставок. Качество, временные и прочие ресурсы, цена связаны между собой обратно пропорционально. Проявляется это противоречие в управленческих решениях стратегиями маркетинга. Выпускается несколько линий товаров: показательных, средних, дешёвых некачественных. Монополизация с участием государства и структурная государственная модель экономики и соответственно наличие устойчивости, позволяет разрабатывать более морально устойчивые стратегии и отказываться от некачественных линеек товаров. Решение становится поиском баланса между моральными стратегическими рисками и рисками оперативными по обеспечению выживаемости компании. В современной экономике всё более отчётливо наметилась взаимосвязь глобальных стратегических факторов и оперативных действий, политики компаний. Из-за монополизации и ряда факторов в мировой экономике наметилось два основных направления. Западное из-за отсутствия государственного сектора выражается в агрессивной внешней политики. Восточное, основанное на государственной политике, все в большей степени приобретает стабильные черты. Возрастает роль аутсорсинга и взаимодействие стабилизирующего действия государственных корпораций и бизнеса, наличие альтернативных вариантов [4,52,53,70].

Актуальны исследования применения аутсорсинга в компаниях, однако исследований самих компаний работающих с заказами крайне мало. Системам аутсорсинга в науке посвящён ряд работ. База многих научных исследований строится на примерах нескольких предприятий. Примеры строительства в работах В.В. Синяева, И.Л. Рудая, материально-технического снабжения военных частей у А.Х. Курбанова. В публикациях также содержатся общие примеры из разных отраслей, например, работы Б.А. Аникинаи И.Л. Рудая, А.Х. Курбанова и Н.К. Моисеевой, В.А. Плотникова О.Н. Малютиной, И.А. Москвиной [4,52,53,70].

В компании, которая работает с крупными госкомпаниями и средними предприятиями, большое значение имеет анализ трендов. Общая макроэкономическая обстановка, прогноз возможных тенденций на рынке труда и развитие заказчиков работ имеет смысл рассматривать совместно с анализом трендов. Для оценки компании, для привлечения активов в условиях нестабильности, могут быть использованы экспресс методы оценки. На экономическом обосновании строится база для стратегических управленческих решений [10,64].

Управленческое решение ключевой элемент деятельности руководителя, этому вопросу уделяли внимание А.И. Берг, А.Н. Цыгичко, Х. Райфа, Д.М. Гвишиани, А.А. Богданов. В управленческих решениях самые высокие риски наблюдаются в области социальных решений, так как они не поддаются количественным преобразованиям. Управленческими решения по областям: стратегическое планирование, управление управленческой деятельностью, управление человеческими ресурсами, управление производственной деятельностью, управление коммуникациями, управление финансами, операционная деятельность. Экономическая суть решений заключается в необходимости привлечения ресурсов и финансов и получения от решений финансовых ресурсов [10,39].

Управленческий труд выделился в отдельный вид общественного труда ещё в первобытные догосударственные эпохи и до разделения труда. С возникновения племени появилась необходимость и в организации совместной работы. Кабушкин Н.И. определяет управление как процесс планирования, организации, мотивации и контроля, направленный на достижение целей. По уровню иерархии управление необходимо во взаимодействии отдельных работников, коллективов. Соответственно на каждом из данных стадий управления могут существовать те или иные критерии и показатели. Управление состоит из организационно-административной, воспитательной, аналитической, информационно-технической работы. Предметом труда управленцев и других умственно занятых работников является информация [22].

Г. Саймон рассматривал управленческое решение как иерархически связанное действие, в котором решения одного уровня связаны с решениями другого уровня. Цели решений на одном уровне становятся средством для решений на последующем уровне [25, 11,39].

Результат труда: управленческие решения. Однако, стоит отметить, решения не конечный результат вообще, а результат работы управленца, который можно анализировать по результирующим показателям изменения в управляемой системе.

Понятие «управление» может применяться как обозначение контроля над чем либо. Но в рамках данной работы, в области экономической науки термин управление применяется с точки зрения экономики и менеджмента, как управление системой предприятия или компании. Для принятия решений необходим определённый набор информации и её анализ, но кроме того, необходим управленец, собственно субъект принимающий решения на основе опыта, убеждений, интуиции и многих других факторов, которые свойственны человеку в отличии от, например, алгоритмов машинного интеллекта. Управленческие решения, в силу своей специфики и уникальности условий, представляют интересный объект для исследований и анализа. В современных условиях основная оценка правильности принятия решений чаще всего обусловлена с точки зрения анализа показателей финансовых результатов компании.

Смирнов Э.А. с точки зрения философии, диалектики и психологии определяет управленческое решение как волевое, творческое действие субъекта управления, которое основывается на знании объективных законов в сфере функционирования управляемой системы и анализе функционирования управляемой системы. Таким образом, управленческое решение логическое, но и эмоциональное действие [39].

Лазарев В.Н. определяет управленческое решение как решение для социальной системы направленное на достижение целей.

Злобина Н.В. рассматривая стили принятия решений называет акцент на индивидуальном или коллективном аспекте, как мужские и женские стили. Что явно подтверждает как объективный так и субъективный характер управленческого решения.

Ершова Т.Б. подходит к вопросу управленческого решения с точки зрения проблемности. Для решения определённой проблемы необходимо определить предметность, условия, действия, сроки, количества, конкретизировать ресурсы, распределить ответственность, спрогнозировать результаты [20].

Магданов П.В. определяет, что слово решение происходит от глагола «решать», что означает устанавливать властью, заканчивать, делать заключение. Управление происходит от глагола управлять, то есть направлять работу кого-либо, одолевать препоны, приводить в порядок. Управленческая задача это ситуация, отражающая состояние объекта, к которому прилагается управленческое решение. Управленческое решение, соответственно, подготовка совокупности оценок и выводов о текущем состоянии объекта управления и принятие уполномоченным лицом окончательного постановления об управляющем воздействии на объект [21,59].

Авторы, например Вахрушина М.А. анализируя работу бухгалтерии и управленцев периода СССР, выявили, что работа велась по финансовому учёту и учёту себестоимости, что приводило к необходимости в участии в работе по планированию и принятию управленческих решений. Гастев А.К. большое внимание в работе «Как надо работать» уделяет организации, построению рабочих мест, планированию времени, и особенно, мотивации и психологическому устройству работы в коллективах. То есть техническая и социальная сущность управления в советских условиях дополняли друг друга, а не обеспечивали цели выживания или получения наибольшей прибыли для собственников. То есть целью финансовых управленцев в советский период были контроль и учёт социалистической собственности, учёт налогов, а после НЭПа преобладали планирование и участие в управленческих решениях, основанные на общественных целях. В условиях рынка возросла неопределённость, работа с рисками, а цели приобрели характер выживания компаний в условиях постоянной инфляции и извлечение прибыли. Интересы собственников стали преобладать над интересами потребителей и работников. Управленческие решения стали иметь характер поиска максимального ущемления интересов потребителей и работников, с тем, чтобы в условиях конкуренции и инфляции обеспечить выживание компании [9,13,14,15,21,24].

Управленческие решения определяются авторами по-разному: как деятельность, связанная с социальными системами и математическими алгоритмами. Примерный вклад в развитие понятия об управленческих решениях различных авторов представлены в таблице [26,62,33,40,41,62].

Таблица

Развитие авторами понятия об управленческом решении

Продолжение в части 2 таблицы

Таблица (Часть 2)

Продолжение в части 3 таблицы

Таблица (Часть 3)

Источник: составлено автором на основе исследования литературы

Ранее прослеживалось два направления - техника и социум. Актуальные исследования в управлении и соответствующие взгляды авторов в последнее время можно разделить на три основных направления, представленных в таблице

Таблица

Актуальные направления исследований.

Источник: составлено автором на основе исследования литературы

Принятие управленческого решения происходит под воздействием субъекта решения - это лицо принимающее решения или коллектив управленцев. Потребности и мотивы решений обусловлены ходом движения времени. Даже при отсутствии развивающей политики - изменения условий среды приводят к постоянной необходимости к ней адаптироваться. Через опредмечивание и конкретизацию целей разрабатываются решения. Происходит воздействие на объект решения. Объект решений может быть представлен компанией или подразделением, действиями в производстве или продажах [35].

Таким образом, управленческое решение это волевое в определённой степени творческое воздействие субъекта, обусловленное диалектическим равновесием необходимости к расширению в условиях ограниченности рынков сбыта, росту компании и минимизацией рисков, моральными, юридическими и другими ограничениями, в условиях наличия новейших технологий, определённого качества информации об объекте и внешней среде. Управленческие решения направлены на стратегическое планирование, управление управленческой деятельностью, управление кадрами, управление производством, управление коммуникациями [39].

Сущность управленческих решений заключается в том, что решение затрагивает определённую сферу деятельности компании, таким образом выделяют следующую сущность управленческих решений:

Экономическая сущность заключается в том, что управленческое решение мобилизует определённые ресурсы, затраты и финансы.Каждое решение имеет определённую стоимость. Правильные решения приносят компании доход, неправильные решения увеличивают риски или приводят к убыткам, либо к упущению возможной выгоды. К рискам может привести само решение или неправильная его интерпретация на следующих уровнях управления и исполнения. Любые решения имеют ту или иную цену, потому решения в любой сфере затрагивают экономическую и финансовую сущность решений.

Организационная сущность заключается в том, что решения в управлении затрагивают социальную структуру: коллектив. Иногда организационную деятельность выносят отдельно от управленческой. К организационной сущности решений относят создание инструкций по взаимодействию, разграничение обязанностей, налаживание информационных потоков. Построение структуры организации в соответствие с определённой идеологией компании. Например, построение индивидуалистической, коллективной, эдхократической. Структуры построенной по принципу функциональности, иерархии, матрицы, многомерной структуры (по аналогии матрёшки) или партисипативное построение (например артели, без отчуждения функций управления или демократические стили управления) [25].

Социальная сущность принимаемых решений заключается в воздействии на коллектив и отдельные личности, разработка решений с мотивационным потенциалом, разработка корпоративной культуры, определение ценностей и стимулов, установок в коллективе. Правовая и моральная сущность состоит в том, что все решения так или иначе соотносятся с нормативно правовой, экологической базой среды в которой работает компания. Могут возникать риски штрафных санкций или потери репутации среди участников проекта или в среде кадрового потенциала. Технологическая сущность управленческих решений состоит в связи с определёнными средствами работы с информацией или реализацией решения, без которых невозможно его осуществление [37].

Управленческое решение целенаправленное поведение человека, основанное на фактах. В той или иной степени в решении участвует коллектив, данные для принятия решений и делегирование полномочий невозможны без обеспечения коммуникации в организации. Решения представляют собой разработку определённых альтернатив и выбор наиболее оптимального варианта в целях организации. Высший уровень принятия решений это целеполагание, то есть философская составляющая управления, определяемая собственниками или государством. На каждом уровне принятия решений, существует доля творчества и субъективность решения. Последние исследования ИИ показывают, что даже в ИИ заложена определённая доля субъективности. Определяющими качество управленческого решения являются: целевая ориентация, обоснованность, своевременность, адресность, прогнозирование негативных последствий и рисков, что в определённой степени и при определённой специфике может иметь числовые значения [71,69].

Таким образом, основу управленческого решения в компании составляет выбор цели и выбор способов её достижения, а также выбор критериев анализа для постановки цели и критериев определения достижения цели. То есть это определённый выбор, влияющий на развитие управляемого объекта или процесса. В менеджменте управляемый объект это предприятие, компания, коллектив, процесс производства, движения средств. Отличительной особенностью для управления является масштаб управляемой системы, который затрагивает компанию или подразделение. Соответственно обоснованием тех или иных решений могут быть критерии финансовых показателей, которые отражают развитие управляемых систем в количественных измеряемых единицах.

Классификация и применение управленческих решений

Принятие решений необходимая деятельность, на основе логики или интуиции человек на протяжении всей жизни принимает определённые решения. На организации механического, физического, химического уровня решения принимаются обычно на основе определённых алгоритмов, иногда творчески, если создаются новые продукты. В историческом развитии для создания сложных продуктов необходимо взаимодействие многих людей. Вступают в силу психологические, социальные, финансовые факторы. Принятие решений становится не только логическим и техническим, но и социальным. Чем выше уровень управления тем более многообразнее набор факторов при принятии решений [42,73].

Управленческие решения большинство авторов классифицируют по следующим признакам. По уровню воздействия решений на: стратегические, тактические, оперативные. Такая градация часто используется в военной сфере [12].

По субъектам управления на: государственные, корпоративные, общественные. По сфере или области воздействия решения можно разделить на: экономические, политические, технические, логистические, технические, маркетинговые, финансовые, кадровые, социальные [18].

Финансовые решения и решения в проектах актуально делить на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. По масштабу решения могут быть общими, частными. По охвату решения групповыми и индивидуальными. По отношению к объекту на внутренние и внешние. Существует также деление на локальные и глобальные. По принципам разработки и принятия решений. Или можно сказать, относительно стилей управления и построения команд на: единоличные и коллегиальные. Лицо принимающее решение может быть как одним человеком, так и коллективом. По количеству уровней: одноуровневые, многоуровневые. По количеству критериев: многокритериальные, однокритериальные. Относительно функциональности стадий организации управления на: плановые, организационные, контролирующие, регулирующие, мотивирующие. Организационные решения это например создание отдела или дочерней компании. Регулирующие решения это предписания по действиям в той или иной ситуации [25].

По форме и средствам можно разделить на устные, письменные, цифровые. По ситуации возникновения: предписывающие, ситуационные, сезонные, инициативные, рационализаторские. По степени риска решения можно условно разделить на принимаемые в условиях риска, неопределённости и условно безрисковые. Каждое решение обладает определённой степенью риска. Обычно, чем выше возможности и возможная выгода, тем выше и риск. В условиях наличия достаточной прочности предприятие может пойти на большие риски, с возможностью расширения влияния. Решения по степени творчества могут быть рутинными и творческими. В современных условиях актуально переложить часть рутинных задач, логического и технического характера на вычислительную технику и ИИ [71].

По степени повторяемости управленческие решения повторяют определённые циклы производства и являются периодически повторяющимися, непериодическими эпизодическими и уникальными (стратегическими, аварийными) По числу альтернатив: бинарное, малоальтернативное, многоальтернативное, непрерывное. По степени уникальности: новаторские, рутинные. По масштабу охвата подразделений: общие и специальные, например общие графики работы, но специальные для отдельных подразделений. Относительно личности управляющего: импульсивные, рискованные, инертные, осторожные, уравновешенные. По степени достижения цели: допустимые, оптимальные, эффективные. По степени обеспеченности информацией: основанные на суждениях, логические, интуитивные. И соответственно, поддающиеся программированию, не поддающиеся программированию и постадийной разработке. По степени творчества можно провести шкалу от полностью программируемых решений до решений принимаемых интуитивно. Ряд таких факторов, как влияние человеческого капитала, социальные факторы, наличие информации и опыта, новизна задачи, опыт в решении конкретной проблемной задачи влияет на интуитивность принятия решений. В сложных ситуациях актуально принимать решения коллегиально и с использованием вычислительной техники [55].

Принятие решения в организации это сознательная целенаправленная деятельность, поведение основанное на фактах и ценностях, взаимодействие в организации, выбор альтернатив, согласно политики компании, часть общего процесса управления, часть неизбежной работы управляющего [68].

Источник: составлено автором на основе исследования данных: Разработка управленческих решений: Учебник для вузов. - М: Юнитидана, 2002. - 271 с.

Рис. Принятие решений и информация

Шкала усложнения принятия решения от наиболее основанных на информации, до творческих представлена на рисунке

Чем выше по уровню принятие решений, тем менее поддаются решения логическому программированию, требуют большего творчества и опыта управляющего. Программируемость решений, их логичность позволяют создать определённый набор инструкций и альтернатив решений для повторяющихся процессов, не требующих творческих усилий. Однако, даже на оперативном техническом уровне огромное значение имеет творческий потенциал, умение принимать нестандартные решения. Зависимость факторов определённости информации, уровня решений и программируемости показана на рис.

Источник: составлено автором на основе исследования данных: Разработка управленческих решений: Учебник для вузов. - М: Юнитидана, 2002. - 271 с.

Рис. Информация и программируемость решений.

Решения в управлении можно разделить на стратегические общие, стратегические отраслевые, тактические технические, тактические общие, оперативные, изображено на таблице

Таблица

Классификация решений

Источник: составлено автором на основе материалов текущего параграфа

Исходя из функций управления организации решения затрагивают различные области ведения деятельности в предприятии. Решения в планировании включают в себя: плановый анализ и прогноз, выбор целей и задач, выработка гипотез о ситуации в будущем, выбор стратегий, выбор задач для достижения целей. Управленческие решения в организационной деятельности включают в себя: адаптация организационной структуры под соответствие целям и задачам, распределение и рационализация задач и обязанностей, обеспечение информационно техническими ресурсами, решение кадровых вопросов, назначения, обучение. Мотивационные решения: разработка мер в финансовом, административном, социальном, психологическом стимулировании, построение положительного морального климата, построение команды, разработка корпоративной культуры. Сбалансирование экономических, социальных, психологических, организационных методов стимулирования. Контролирующие решения заключаются в выборе критериев оценки и методов регулирования на этапе текущего, упреждающего и заключительного контроля.

Принятие управленческого решения включает две крупные фазы: подготовка решения (сбор, аналитика, разработка альтернатив решений, обычно с участием коллектива) принятие решения. При разработке управленческих решений в той или иной степени может участвовать команда компании, могут применяться методы: конференция идей, мозговая атака, вопросов и ответов, метод 6 5 3, метод наставничества, привлечение консультантов, метод делфи, групповые методы, синектика. Методы моделирования могут строиться на эвристических принципах, то есть дерево решений строится по наиболее оптимальному пути, лабиринтные методы, метод сценариев. Анализ и синтез в принятии управленческих решений, предоставляет данные для выбора приоритетных задач в моделировании, выборе целевых приоритетных показателей. На основе анализа компаний определяется приоритетная очередь выполнения задач, определяются наиболее выгодные проекты и товары, производство которых способствует развитию компании. Может быть использован метод структуризации задач. Задачи разделяются на уровни, общая цель компании разбивается на более конкретные задачи отдельных подразделений, схема структуризации представлена на рисунке

Источник: Ершова Т.Б, Ершов А.С. Управленческие решения. Учебное пособие [текст], ФГБОУ ВПО «АмГПГУ». - 2015. - 223 с.

Рис. Структуризация по приоритетности

Например, управлением компании определена основная цель нулевого уровня: обеспечить конкурентноспособность компании. Тогда определяются цели второго уровня, например: анализ рентабельности товаров, анализ рынков, анализ потенциала компании и оборудования. Затем изучаются более конкретные показатели третьего уровня, например: качество упаковки, транспортные компании и подрядчики, опросы по качеству товаров, сравнивание потенциала выпуска по товарам, возможные плюсы и минусы решений, разработка альтернатив. В зависимости от конкретной специфики задач выбирается структура системы в соответствии с задачами от стратегических до оперативных. Структура системы компании должна быть органичной и мультипликативной, то есть отдельные ветви подразделений должны синергетически работать на общую стратегическую цель, пропорции отдельных элементов должны соответствовать друг другу, должны исключаться простои или наоборот узкие ограничивающие места в системе.

Итоги управленческих решений прослеживаются в динамике развития компаний в целом в далёкой перспективе. Краткосрочные или тактические, оперативные решения могут быть оценены по степени выполнения планом и задач, то есть по результативности, также это может быть эффективность, то есть отношение выгоды от решений на затраты по их разработке. Управленческие решения могут быть итогом долгой интеллектуальной работы людей, сложно поддаются прямой оценке или нормированию. Обычно это нечто усреднённое или статистически выверенное в многолетней работе, косвенно подтверждающее правильность управленческой политики в целом.

Этапы и факторы принятия управленческих решений

Необходимость принятия решений возникает из возникновения определённых проблем, которые стимулируют постановку новых задач и целей. Для достижения целей разрабатываются решения, которые учитывают максимально возможное количество факторов. Факторы могут быть как внутренними, так и внешними. Важной задачей является распределение приоритетов среди факторов и соответственно постановка задач в соответствии с факторами и проблемами.

Основные методы принятия решений это аналогии (опора на подобный опыт), инверсии (выработка новых решений в отстранении от имеющихся аналогий), эмпатии (рассмотрение точек зрения), фантазии (идеализированные представления, модели), мозговой штурм (высказывание идей), морфологический анализ ( деление на функции, обмен идей), упрощения (акцент на приоритетах), классификация (определение группы проблемы), структуризации ( деление проблемы на составляющие), дневник (подготовка идеи к обсуждению). Задачи поставляются в соответствии научным закономерностям. Развитие научной мысли в области постановки задач в 20 веке оформилась в определённую теорию постановки задач. Джон Т. Доран в 1981 году описал методику «SMART» (аббревиатура от начальных букв принципов), которая выражается в следующих принципах: задача должна быть: конкретной, измеримой, достижимой, значимой, ограниченной во времени. Отечественные авторы выделяли следующие принципы построения управленческого решения. Научная обоснованность, согласованность с законами в различных областях: технической, социальной, экономической. Целенаправленность, соответствие тактических целей стратегическим. Количественная и качественная определённость. Что соответствует правильному ориентированию при планировании и разработке соответствующих критериев оценки.

Правомерность, соответствие нормативным актам, инициация новых нормативных актов, соответствие компетентности управляющих и исполняющих задачи, приведение компетентности в соответствие с задачами.

Оптимальность представляет собой выбор наиболее соответствующих целям и политике предприятия решений. Своевременность решений, то есть соответствие решения возможности его реализации и определённости во времени исполнения. Комплексность подразумевает учёт возможностей и потенциала всех имеющихся ресурсов и подразделений, возможность привлечения дополнительных сил для реализации задач. Реализация стимулирующей функции решений, возможно с привлечением исполнителей к принятиям управленческих решений и на этапе разработки мотивационных составляющих проектов. Гибкость решения, в некоторых ситуациях могут понадобится корректировки планов, должны быть механизмы внесения корректировок. Полнота оформления решения или его конкретность, то есть должны быть исключены не понимания задач, все задачи должны быть конкретны и поняты исполнителями. Должны быть ответственные за соответствующие задачи. Управленческое профессиональное решение включает 6 составляющих: субъект (тот кто принимает решение, компания, человек), объект решения (исполнитель), предмет решения (информация, процесс) цель, причины, персонал (население) [28].

Большое значение в принятии управленческих решений имеет наличие коммуникации. Коммуникация это процесс обмена информацией. Информация необходима и на этапе обнаружения проблемы и при доведении решения до исполнителей. Работа управляющего это в первую очередь работа с информацией. Власть, как известно, делят на социальную, экономическую, силовую, политическую и информационную. Однако сама информация это составляющая любого управления в определённой степени. Так как работа управления это организация труда других людей посредством информации.

Коммуникации делят на горизонтальную, вертикальную и коммуникацию с внешней средой. В процессе передачи информации участвуют: отправитель, получатель, канал связи и сообщение. Информация в широком смысле это отражение материального в виде шифрованного нематериального, то есть важно правильное понимание, дешифрование информации. Финансовая информация это соответственно отражение реальных потоков средств и продукции. Управляющий или менеджер, может выполнять роли в команде или в ходе принятия решений (соответственно модели Ицхака Адизеса) следующим образом: 1) предприниматель, 2) устраняющий нарушения (администратор), 3) производитель (распределитель), 4) интегратор (ведущий переговоры).

В большей степени этапы принятия решений у разных авторов отличаются незначительно, синтезировать в сводную таблицу этапы принятия решений возможно, поскольку главная логика построения этапов одна и та же: временное развитие. Основные этапы принятия управленческих решений представлены в таблице [10].

Таблица

Этапы принятия управленческого решения.

Источник: Вахрушина М. А. Управленческий анализ. — М.: Омега-Л, 2010. - 399 с.

Коллективное принятие решений может улучшить информационное качество принимаемых решений, создать более доверительную атмосферу, однако размываются рамки ответственности. Наиболее приемлемыми являются средние стили управления, когда обсуждения производятся коллегиально, однако последнее слово остаётся за руководителем. В стратегически значимых решениях задействуются в разной степени определённое количество персонала. Разные по темпераменту и командной роли задействованные в принятиях решений лица способствуют выбору наиболее оптимальных альтернатив, нахождению оригинальных решений, что приводит к определённому эффекту. Однако, ответственность не должна размываться, уровень руководителя, должен соответствовать доли ответственности.

Мотивация определяет эффективность сотрудников. Делегирование части ответственности способствует большей мотивации, что было доказано работами советских и западных руководителей первой половине 20 века, например Макаренко А.С. Факторы макровнешней среды, представляют собой среду с которой непосредственно сталкивается компания, например наличие поставщиков, конкурентов, доступность СМИ, инфраструктура. Макровнешние факторы косвенно влияют на все происходящие процессы, например демографические, политические факторы, научно-технические, правовые, природные, культурные, стабильность экономической системы в целом. Таким образом, в принятии решений можно выделить основные факторы: человеческий, мотивационный, факторы внешней среды, факторы внутренней среды. Финансовые показатели могут отражать влияние внутренних и внешних факторов. Выбор целевых показателей может быть обусловлен комплексом самых различных факторов, соответственно отраслевой, географической, специфики и степени развития компании [29].

При принятии управленческих решений интерес вызывают факторы, в которых есть возможность корректировать воздействие и те факторы на которые можно ссылаться как на целевые показатели. Факторы которые поддаются корректировке называют управляемыми. Управляемые факторы это например степень использования ресурсов, качество организации и управления.Условно управляемые факторы, те для корректировки которых необходимо затрачивать ресурсы. Например, степень технического оснащения и уровня подготовки персонала. Наличие спроса на товар.

Нерегулируемые факторы, те на которые невозможно повлиять, в рамках работы с определённой компанией. Например, геологические условия, климат, демографические условия. Важно выяснить степень возможности влияния на факторы, детерминированность показателей относительно факторов. Обосновывая влияние факторов на показатели, возможно определить задачи по корректировке относительно факторов. Наиболее критические факторы, которые ограничивает развитие системы, является ограничивающими факторами, как в биологических, так и в экономических системах. Определение ограничивающих факторов, может помочь в выборе приоритетов в принятии управленческих решений и разработке стратегий развития компании. При правильной разработке стратегии компании ограничивать развитие могут только факторы, нерегулируемые, например время, климат, демографически обусловленное падение спроса.

Основные, общие экономически обоснованные факторы это: наличие инфляции, время, объём производства, факторы риска и неопределённости. При моделировании нескольких вариантов альтернативных решений, факторы риска и неопределённости программируются в виде понижающих коэффициентов. Однако коэффициент и уровень риска определяется экспертно и имеет в себе субъективность. Однако, для представления при принятии управленческого решения моделирование имеет смысл. Принятие управленческого решения подразумевает выбор из альтернативных вариантов. Варианты являются взаимоисключающимися. То есть выполнение одного варианта исключает другие. Сбор информации и разработка решения не должны быть слишком затратными и превышать возможные выгоды от применения управленческого решения. При выборе определённой альтернативы проводят их сравнение. Количественные показатели сравнивают между собой, выбирая наиболее оптимальные варианты. Взвешенная сумма оценок критериев включает определённые коэффициенты важности того или иного критерия. Возможно построение дерева решений, когда каждое решение является основанием для последующего решения.

Метод компенсации, представляет собой взаимоисключение схожих критериев и сравнение оставшихся. Метод порогов несравнимости, представляет собой разделение альтернатив на сравнимые и определение в группах наиболее оптимальных, затем остаются варианты не поддающиеся сравнению, выбор из которых определяется стратегией. Аксиоматические методы, представляют собой выбор альтернативы из её полезности, согласно детерминированности показателей. Применение ЭВМ и ИИ позволяет создать модели и прогнозировать некоторые последствия изменения критериев и таким образом выбирать приоритетные решения. Однако при прогнозировании есть ряд ограничений, например: невозможность учёта всех эволюционных преобразований компании, неполнота знаний о всех возможных изменениях в природе, действие факторов в совокупности и невозможность определения полной детерминированности. Для прогнозирования спроса актуальны маркетинговые исследования, которые могут обеспечить данными некоторые управленческие решения. Для выявления спроса на товары в будущем актуальны исследования в тенденциях развития науки и общества. Определение показателей, которые оказывают существенное значение в результате. Исследования улучшения качества продукции и совершенствование техники, спрос на более качественную продукцию и его окупаемость. Основными источниками информации при прогнозировании, моделировании, разработке управленческих решений являются: статистика, финансовая отчётность, оперативная отчётность, научная отчётность по новым разработкам, лицензионная, патентная документация, результаты маркетинговых исследований, экспертные оценки, результаты социологических исследований.При прогнозировании управленческих решений применяются методы: нормативный, параметрические, экспериментальный, индексный, экстраполяция, метод экспертных оценок, функциональный, комбинированные методы, моделирование. При подготовке, прогнозировании и анализе управленческих решений стратегического значения актуален анализ информации по таким показателям как: положение предприятия на внутренних и внешних рынках, оснащённость и техническая переоснащенность техническими средствами, потенциал к переходу на выпуск новой продукции, транспортные и инфраструктурные особенности, заполненность рынка и конкурентность, анализ прочности предприятия и конкурентов, политическая и экономическая обстановка, демографические особенности и наличие спроса.

В экономическом аспекте наибольшее значение имеет риск от принимаемых управленческих решений. Риск характеризует вероятность отклонений показателей, как в положительную, так и в отрицательную сторону. Однако, обычно риск рассматривают как вероятность отрицательных отклонений. А положительные определяют как возможная выгода. Основные характеристики риска: это его вероятность, измеряется от 0, до 1, где 1 означает стопроцентное наступление события. Уровень риска это отношение затрат на подготовку к риску к последствиям наступления риска, измеряется от 0 до 1, если уровень более 1, то затраты на подготовку значительны и не имеют смысла. Степень риска это качественная характеристика последствий и вероятности, может быть высокой, средней, низкой, нулевой. Приемлемость риска характеризует определённый порог, за пределами которого риск не может быть принят компанией. Нормативность риска, это отраслевая специфичность риска, которая существует в данной специфики компаний.

Искажения мышления лиц принимающих решения могут оказывать влияние на принятое решения. Проявляться могут некоторые факторы из области социологии и психологии. Эффект якоря приводит к излишней приоритетности информации поступившей изначально. Эвристика доступности приводит к увеличению влияния легкодоступной информации. Конформность это влияние группы и её расположения на принятие решения, склонность к угождению группе. Эффект слепого пятна это смещение акцентов оценки от себя к окружающим. Так же возможно и смещение во внутрь, должен быть баланс. Эффект сделанного выбора, уже принятое решение трудно поддаётся пересмотру. Кластеризация это принятие за факт нескольких похожих событий, в ущерб возможности наступления других событий. Предвзятое мнение, или эффект Пигмалиона, доминирование первого впечатления. Консервативное мышление так же как и излишне изменяющееся может негативно влиять. Искажение излишней информацией, представляет собой создание информационного шума, за которым сокрыты действительно важные данные для принятия решения. Смещение в результат, иногда успех в одном деле не всегда говорит о подобном в будущем, это надо учитывать. Самоуверенность может исключить полезность информации и команды. Эффект плацебо, некоторые решения дополнительно насыщаются ресурсами, с тем, чтобы оправдать решения осознанно или неосознанно, это проявляется в создании «показательных цехов». Эффект инновации, представляет собой переоценку влияния инновации, преувеличение неспособности её копировать. Иллюзия новизны, когда новое воспринимается за правильное. Салиентность это акцент на легко узнаваемой и воспринимаемой информации. Выборочное восприятие представляет собой способность выборочного видения информации согласно своим субъективным настроениям. Ошибка типизации это восприятие данных, которые необоснованны или неуместны, например приписывание свойств группы одному, которых нет. Ошибка выжившего, акцент на дошедшей до нас информации, иногда важна именно та информация которая отсутствует именно фактом своего отсутствия, например если самолёты возвращаются без повреждения топливного бака, то это не значит, что там не нужна броня, это означает, что повреждения бака настолько критичны, что самолёты с такими повреждениями в принципе не возвращаются. Эффект нулевого риска это стремление снизить риски в ущерб себе, например стремление к низкооплачиваемой работе или нежелание брать ответственность, к сожалению, часто, люди стремящиеся к нулевому риску негативно сказываются на работе компании, при этом люди без такового подвергаются эффекту плохого гонца, когда привнося важную, но не позитивную информацию, начинают восприниматься как сам источник неустойчивых ситуаций в компании.

Факторы риска могут быть внешними и внутренними. На внешние повлиять практически невозможно: социально экономические, риски поставщиков и потребителей (частично регулируемые). Внутренние риски это производственные, финансовые, кадровые риски.

По функционалу хозяйственной деятельности могут быть: риски политические, риски коммерческие, производственные, технические, природные, финансовые, валютные, кредитные, инвестиционные, отраслевые, инновационные. В области принятия управленцами решений могут быть следующие проблемы: руководители вообще не знают о наличии проблем или не ставят задач в стратегическом политическом плане , перегружены или данные скрыты, не представляется возможным сбор информации, ограничения по времени или ресурсам несоизмеримы с проблемой, отсутствие всех возможных альтернатив, отсутствие обоснованности количественных данных или полное отсутствие качественных данных, выполнение решения не связано с действительным решением.

Таким образом, если определить принятие управленческого решения за отдельное действие, имеет влияние рассмотрение стратегии принятия решения. Стратегически решение должно опираться на гармонично соответствующей задаче и наличию информационной базы. В зависимости от решаемой проблемы и наличия информации решения могут быть интуитивными, основанными на суждениях и рациональными. Определение наличия информации для рационального решения это часть решения, большие по охвату решения неизбежно сопровождаются опытом и интуицией, потому при наличии ресурсов целесообразно коллегиальное решение и опора на опыт разных сфер и наук. То есть должны быть выбраны приоритеты. Если решение требует человеческого участия, должно быть обеспечено это участие, участие команды и времени. Если решение требует наличия математических статистических данных, то необходимо обеспечить сбор и достоверность данных. Для важных решений должен быть обеспечен весь необходимый ресурс. Кроме того алгоритмы принятия должны соответствовать политике компании или политика компании должна быть выстроена должным образом.

2. МЕТОДОЛОГИЯ ФИНАНСОВОГО ОБОСНОВАНИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

Научные подходы и модели разработки управленческих решений

Эффективность решений, относительно финансовых показателей компаний, как правило в большой степени, основывается на обоснованности применяемых в решении методов, подходов, принципов и в целом применяемой методологии и философии. В эпоху крупных компаний и агрохолдингов значение имеет способ принятия решения, финансовые показатели и решения отражаются на жизнях тысяч людей. Важные решения принимаются не только коллегиально, но и с привлечением отраслевых специалистов и различных мнений [25,24].

Таблица

Виды экономического анализа

Источник: Киржнер Л. А., Менеджмент организаций. - М.: КНТ, 2009. - 688 с.

В сервисной компании актуальны направления межхозяйственного, перспективного анализа. Подходы к решению опираются на конкретную специфику компаний и конкретного вопроса, а также предпочтений и политики управляющих. Анализ и синтез в экономических науках, как и в других науках построенных по законам философии, соответствует выделению, расчленению данных и их соединению по каким либо критериям. Само слово «анализ» может быть рассмотрено как: метод познания, наука (то есть как система знаний необходимых в управлении), процесс обработки информации, функция в корпоративном менеджменте, для принятия решений. Предметом экономического анализа являются экономические процессы систем. Экономический анализ является неотъемлемой составляющей при принятии управленческих решений, планировании, контроле и учёте. Виды анализа имеют приблизительный характер, классифицируются для облегчения работы, представлены в таблице [16].

Предмет финансового анализа это исследование финансового состояния предприятия и управленческих решений в развитии, меняющегося в условиях неопределённости и риска под влиянием внешних и внутренних факторов [46].

Объектами финансового анализа являются активы, обороты, фонды, источники т.е. капитал, денежные потоки, финансовые результаты, способность наращивать капитал и т.д.

Анализ компании может зависеть от специфики её деятельности. Большое значение в данной компании имеет изучение тенденции на рынке предоставляемых услуг, рассмотрение показателей и планов компаний партнёров, которым оказываются услуги. Маркетинговые исследования по поиску схожих запросов на услуги, могут помочь в разработке стратегических решений. Финансовый анализ предприятия может включать изучение структуры баланса, результатов компании, оборотных средств компании.

Системный подход представляет собой рассмотрение проблемы как системы взаимосвязанных элементов. Определяется цель, связи с внешней средой, обратная связь. Обозначена важность «входа» то есть соответствия информации, цели, обозначения проблемы. Организация в системе характеризуется следующими составляющими: отношения в системе -взаимосвязь элементов, функционирование - движение энергии, вещества, информации, координация, контроль взаимодействия; поведение системы - взаимосвязь с внешней средой; развитие системы; активаторы системы - положительные факторы; дезактиваторы системы; противоречия в системе - противоположности в элементах системы приводящие к развитию или разрушению; вмешательство - воздействие субъекта (управляющего лица) на системы более низкого уровня; обучение системы. Целеполагание основной момент системного подхода. Как система в разработке решений взаимодействуют анализ и синтез, абстрагирование и конкретизация, единство стратегических целей.

Комплексный подход: взаимосвязь технических, экологических, экономических, социальных, психологических, демографических, политических, организационных аспектов. Комплексный подход ресурсоемкий и его применение обосновано для важных решений. Однако, в определённой степени подход реализуется на всех уровнях принятия решений.

Маркетинговый подход ориентирован на потребителя. Три определяющих критерия: цена, качество, время, реализованы здесь исходя из нужд потребителя. Повышение качества или экономия, снижение цены ориентированы на нужды потребителя.

Функциональный подход заключается в определении функции в решении проблемы. Определяются необходимые функции в опредмечивании проблемы, в виде достижения качественных или количественных преобразований. Выбираются функциональные объекты с минимальными затратами на жизненный цикл создания продукции или полезного эффекта.

Динамический подход (диалектический, исторический подход) рассматривает объекты управления в историческом развитии, делается анализ работы за годы и прогноз на будущее. Выявляются скрытые в кратких сроках взаимосвязи и причинно-следственные связи. Диалектически рассматриваются отдельные элементы в их развитии и качественном преобразовании. Экономические модели внешней среды также рассматриваются в их развитии и прогнозе.

Воспроизводственный подход ориентирован на постоянное воспроизводство и цикличность производственных систем с учетом обновления с ориентации на самые новые продукты на рынке. Подход рассматривает выпуск новой продукции с точки зрения актуальности её параметров в момент времени выхода товара на рынок в сравнении с товарами конкурентов, которые также улучшают свои товары в соответствии с технологическим развитием. В старых отраслях этот подход рассматривает конкурентноспособность производства, наиболее актуален подход к высокотехнологичным товарам широкого спроса. Процессный подход рассматривает управление как процесс с определёнными составляющими.

Нормативный подход заключается в разработке нормативов, ориентирование на нормативы при управлении и в разработке решений. Должны соответствовать обоснованности и комплексности в применении. Недостатком подхода является невозможность унификации всех процессов под одни нормативы, несостоятельность в применении к умственным процессам и человеческому фактору. Положительные стороны заключаются в облегчении логистики и организации в планировании и временной перспективе.

Количественный подход заключается в переходе от качественных или абстрактных показателей к количественным по определённой методике, например создание шкал по градуировке с заменой максимума стопроцентной математической, приведение экспертных оценок к количественным показателям, статистические методы, математические методы. Недостатки метода могут проявляться в его преувеличении, отстранении от условности перевода исходных данных в математические единицы. Важно учитывать возможность того, что не все факторы учтены, то есть за стройными математическими показателями все равно может проявляться неточность, скрытая в самом применении метода. Однако в расчётах точных показателей, таких как согласованность по времени логистики, распределение уже имеющихся ресурсов, налоговом планировании математические методы являются первородными. Важен выбор целевых критериев оценки решения проблемы, это могут быть как качественные так и количественные показатели.

Административный подход заключается в формализации стандартов, приказов, функций, обязанностей, затрат.

Поведенческий подход, заключается в определении поведения тех или иных потребителей, партнёров, конкурентов. Основополагающими в поведенческом подходе являются социологические и психологические методы, а также разработка форм мотивации.

Ситуационный подход допускает использование тех или иных подходов в разных или аналогичных вопросах в зависимости от конкретной ситуации.

Финансы организации отражают ход реального материального процесса или процесса юридического в организации, то есть финансовое состояние организации имеет определённую степень идеализированности и представляет собой модель, которая с увеличением абстрагирования может приобретать свойства новых моделей для изучения в принятии решений. При разработке управленческого решения создаётся несколько альтернатив. В идеализированной или опробационной форме создаются ситуации решения проблемы с сохранением и максимальным приближением к реальности взаимосвязей факторов и результатов. Модель при исследовании объекта создается с учетом целей изменения при принятии решений. Иногда, при особой вовлеченности ресурсов модель после идеализированной формы строят в опробационной, например при создании новой техники изготавливают сначала образец, и после успешных испытаний принимается решение о серийном производстве. Иногда модель абстрактной системы строится без возможности апробации. Идеализированные модели представляют собой допущение, абстрагирование от несущественных для исследования показателей, то есть для одного и того же реального объекта может быть построено несколько моделей с акцентом на свойства необходимые в конкретном исследовании. В зависимости от выбора средств моделирования модели могут быть абстрактной (концептуальной) или материальной (физической). Модель может быть представлена набором математических уравнений, то есть абстрактной математической моделью. Выраженные математически реальные характеристики оформляются в числовые модели. Существуют модели логические (блок схемы), графические (диаграммы), уменьшенные и масштабированные модели представлены макетами и транажерами. Для выявления причин используют дескриптивные модели, для обозначения норм показателей: нормативные. Модели должны быть адекватны целям использования, достаточно точными и правильными. Модели интуитивного типа это метод сценариев, операционная игра, мысленный эксперимент. Модели знаковые это логические, графические, математические (алгоритмические, аналитические).

Модели по глубине охвата могут быть: модели производственно структурной организации, институциональной структуры экономики, социальной структуры общества или группы. По полноте формализации модели классифицируют на: общие, частные (функциональные), пространственные, точечные. По структурному признаку: модели структурной иерархии, модели отдельных ярусов. По концепции формализации: системные, ориентированные на результирующие показатели, механистические. По отношению экзо и эндогенных факторов: открытые и закрытые. По конструкции моделей: комплексы моделей, системы моделей, глобальные модели. По средствам описания: дескриптивные, нормативные, смешанные. По типу изменения переменных: модели с непрерывными переменными, модели с дискретными переменными, смешанные. По характеру исходных данных: модели на первичных данных, модели на производных данных, смешанные модели. При построении модели необходимо определить какие именно данные необходимо использовать, то есть согласно детерменированию факторов задаются исходные данные. Далее необходимо выделить результативные показатели и их количественный прогноз. Далее производится сравнение альтернативных моделей с альтернативными исходными данными, после чего у лиц принимающих решения присутствует информации, ориентируясь на которую возможно принять в большей степени рациональное решение. На первом этапе задаются исходные показатели в виде переменных, которые могут быть управляемыми и неуправляемыми.

Таким образом, при постановке исходных данных и результирующих показателей следует руководствоваться здравым смыслом и опорой на фактические данные, а также опираться на обоснованные временные горизонты и практический опыт. Окончательная оценка теоретических моделей возможна только практическим подтверждением, то есть переходом от субъективности и идеализированности к конкретики и объективности. Временной горизонт определяет интервал времени в течении которого возможно изменение влияния управленческого решения. В экономических науках, в стандартных ситуациях, применяются экономико-математические модели. Простейшая абстрагированная модель может быть изображена в виде формулы: E=(XY) , где XY управляемые и неуправляемые переменные соответственно.

Составленные модели помогают найти оптимальные решения, если используются математические, матричные методы решения, возможно использование аналитических методов, дедукции, индукции, сравнение, выбор из альтернативных решений. Достаточную надёжность модели проверяют соответствием изменения результатов соответственно изменения управляемых переменных. Сопоставлением данных полученных в результате применения модели и без её применения - проверяется отклонение и его допустимость. Модели специально разрабатываемые для повседневного использования проверяются экспериментально на практике. Работа с качественными показателями определяет существенность и причинно-следственные связи факторов и результатов.

Для эффективного управления предприятия необходима настройка работы с запасами. Запасы должны обеспечивать бесперебойность работы, при этом требуется сокращать расходы на содержание запасов. Запасы, по сути, это средства которые не используются, при этом имеют стоимость, однако излишнее снижение запасов грозит остановкой производства и катастрофическими последствиями. При управлении запасами нужно учитывать отраслевую специфику и особенности поставщиков и логистики. Модели для планирования запасов строятся с учетом отраслевой специфики. Решаются задачи по определению количества запасов, срокам заказа, количествам пополнения запасов. Запасы могут представлять один продукт, либо быть многопродуктовыми. Кроме того запасы могут быть многостадийными, например продукция на разной степени готовности [37].

Модели с преобладанием случайных величин называют стохастическими (вероятностными). Преобладание постоянных факторов говорит о наличии статической системы, переменные факторы преобладают в динамической модели. Чем больше неопределённости и случайности в моделях, тем больше они приобретают случайный вероятностный характер, и соответственно, возрастает влияние опыта и интуиции лица принимающего решения. В управлении запасами основными факторами являются: спрос, пополнение склада, объем заказа, время поставки, стоимость поставки, стоимость хранения запасов, штраф за дефицит (потери от перебоев), номенклатура запасов, структура складов, а также общая эффективность запасов, как суммарный показатель хранения запасов, доставки, морального устаревания, упущенная прибыль из-за уменьшения капитала на запасы, потери при хранении. Идеальное планирование запасами заключается в нахождении оптимума между издержками на запасы и рисками на перебои в производстве из-за дефицита.

В определённых специфических проблемных вопросах наилучшим решением является опора на заранее разработанные экономико-математические модели, что позволяет ускорить и облегчить работу управляющего. Основная задача моделей оптимального планирования это облегчение и увеличение эффективности работы управления. Методы линейного программирования нашли широкий круг применения в различных отраслях и секторах экономики. Советские учёные, например Канторович А.В. внесли вклад в развитие линейного программирования, разработан был метод множителей, который стал прообразом симплексного метода. Совместно с Гавуриным М.К. были разработаны алгоритмы решения транспортных задач, метод потенциалов. Модели позволяют определить значение задаваемых факторов при которых достигается максимальный или минимальный целевой показатель при условии сохранения структуры задачи. При построении модели определяются исходные данные, выбираются способы преобразования натуральных величин в математические, определяются цели, по которым будут сравниваться различные альтернативные решения задачи. Затем определяются ограничения и лимиты по ресурсам. Цели определяются стратегией, которая не всегда соответствует экономическими смыслам, например для освоения новых рынков результирующими могут быть показатели количества выпускаемой продукции и выручки, а эффективность и прибыль может уходить на второй план.

Универсальных показателей успешности компании не существует. Целевые показатели результат управленческого решения на стратегическом уровне. В определённой внешней среде, прогнозе и отраслевой специфики выбираются свои приоритетные целевые показатели. Планируя производство управляющие распределяют соответствие между элементами на этапе заготовок, с тем, чтобы исключить излишние запасы или простои в ожидании дефицитных элементов. Ограничивающие дефицитные элементы должны быть вовремя обнаружены и увеличены в количестве.

В линейном программировании выделяют три основные группы: первый метод это последовательное улучшение плана - симплекс метод, метод разрешающих множителей, вторая группа более специфическая разрабатывается для решения транспортных задач - метод потенциалов и распределительный метод. Третья группа это приближенные модели, спецификация которых определяется вручную, это методы: аппроксимации Фогеля, индексный метод. Самые универсальные модели обычно базируются на основных производственных показателях, таких как количество, себестоимость, материалы, сроки поставки, цены, затраты, постоянные расходы.

Для потребностей массовых товаров и услуг, облегчения работы многокомпонентных систем разрабатываются системы массового обслуживания. В настоящее время подобные системы настолько действенно функционируют, что без подобного программного обеспечения трудно представить работу многих сфер экономики. Модели и программное оборудование проверяется аналитически и математическими статистическими методами, методом Монте Карло. Модели построены по методу теории игр дают представление о наборе вероятностей. В некоторых случаях это может облегчать работу управляющего. В целом систематизация данных и наглядность информации ускоряет обмен информацией и принятие решений. Появление новейших технологий способно разгружать управление от рутинных задач, облегчать логистику. Высвобождение ресурсов, как в логистике, так и в управление задаёт потенциал конкурентного преимущества [56].

При построении моделей важен принцип детерминантности. Излишняя информация, акцентирование на незначительных факторах в совокупности с упусканием факторов значительных, а затем работа над точностью математических расчётов может привести к ошибкам в принятии решений. Особое значение имеет способ перевода качественных показателей в количественные величины. Важно избегать информационного шума, чем выше уровень решения и для стратегических решений, тем больше возрастает роль факторов глобального характера в историческом развитии.

Экономические закономерности и отраслевая специфика в принятии управленческих решений

В современных экономических условиях наиболее полный охват данных для принятия решений стратегического характера может быть получен в комплексе с анализом динамики финансовых показателей компании. Большую роль в значимости тех или иных показателей имеет отраслевая специфика, уровень развития компании и другие её особенности. В той или иной степени, практически все авторы, рассматривающие управленческие решения, признают значимость экономического обоснования управленческих решений. В условиях возрастающей технологичности и взаимосвязей в сферах производства финансовые показатели приобретают все большую актуальность как при анализе, так и при определении задач и целей, которых необходимо достичь компаниям выражаемым в показателях. Это обусловлено унификацией стоимостных выражений из разных отраслей, возможностями сравнения и диверсификации для инвесторов и владельцев капитала [28].

Из совокупности принимаемых финансовых решений в компании складывается финансовая политика компании. Политика компании может быть направлена на изменение ресурсных показателей, процессной деятельности или результативных показателей, может быть не обоснованной экономически на тактическом уровне, но на стратегическом. [30].

Принятие управленческих решений мотивировано основным законом, который можно определить как стремление экономических систем (компаний) к росту. Успешность стратегических решений выражается в увеличении результирующих показателей и увеличении темпов роста показателей.

Рост и развитие систем, мотивация управленческих решений, анализ информации базируется на законах диалектики и логики. Закономерностей формальной логики не достаточно для разработки стратегических решений. Формальная логики обеспечивает базой простейшие оперативные действия, например: тождество в уравнениях, исключение третьего, непротиворечия данных (например соответствие единиц измерения по всему ходе рассуждения). В экономике распространены общенаучные законы, например - детерминизм, то есть определение факторов и причин должно быть обоснованным. Диалектика обеспечивает базой изучение систем в их временном развитии, а также даёт базу для корректных методов исследования и сбора данных. Определяется единство и борьба противоположностей в развитии. Например конкуренция может стимулировать рост, а может приводить и к катастрофическим последствиям, например в условиях демпинга или ухода от налогов из-за конкуренции. Переход количественных показателей в новые качественные показатели. Принцип отрицания отрицания. Например, в развитии системы или компании при внедрении новых технологий необходима замена прежних. Линейные функции по затратам на запасы могут переходить скачками на иной качественный уровень при использовании дополнительных складов. Компании в своём развитии и росте соперничают, но при этом взаимодействуют в единой экономической системе. Из нескольких участвующих в системном диалоге тезисов и факторов может появиться новый синтетический параметр - синтезис. Законы диалектики и логики предполагают объективность, то есть определение объекта из его собственных свойств и закономерностей, а не из домыслов субъекта, то есть при принятии решений руководствуются полнотой детерминированных закономерностей и данных в их исторических закономерностях и относительно конкретных вопросов изучения. Мотив принятия решения появляется в результате опредмечивания проблемы, то есть в ходе определения целей и задач для решения проблем. Вовлечение людей к решению задач и проблем опирается на власть. Существует общепринятое представление о пяти видах власти или способах управления: экономическая, политическая, силовая, социальная и информационная. На современных этапах развития экономических систем в основе мотивации отдельных людей в основном лежат: моральные и материальные мотивы. В нефтесервисных компаниях существует острая конкуренция за кадры, расходы на оплату труда могут значительно превышать другие затраты.

При принятии управленческих решений опираются на целевые и процессные экономические закономерности, приводящие к росту показателей на каждом из уровней производства и реализации товаров и услуг в специфике отрасли, а также на смысловые философские, юридические, политические, демографические, географические и другие закономерности, которые представляют риски в развитии и росте компаний, риски выхода на биржи и привлечения капитала. Целевые, стратегические экономические законы общие на всех уровнях и для всех систем. Законы такого порядка характеризуют мотивацию в принятии решений на стратегическом уровне как в системах рыночного, так и регулируемого типа, как между компаниями, так и внутри крупных компаний.

Основной закон экономического развития базируется на философии, то есть соответствует всеобщему стремлению к росту, развитию и эволюции. Ограниченность развития на определённой стадии и ограниченность рынков сбыта один из существенных факторов. Во многих сферах науки и жизни существует похожая закономерность, например в биологии. В законах эволюции это прослеживается как усложнение систем. Частные закономерности закона отражены в сферах промышленных революций, например: концентрация, спецификация, унификация производств, механизация. Далее с ростом производительности и конкуренции это монополизация и стремление к увеличению рынков сбыта. Далее с ростом количества новейших технологий появляются, закономерности связанные с развитием электроники: децентрализация адаптивных решений, мультиагентные системы, каршеринг, увеличение и совершенствование регулирования, цифровизация и автоматизация регулирования, смена рефлексивного планирования системами проактивного и автоматизированного планирования. Появляются системы цифрового регулирования товарооборота и его совершенствования на базе маркетплейсов, аренды транспорта и других систем. Некоторые авторы соглашаются с устареванием представлений в экономике и переходу к четвёртой промышленной революции. Однако, от прогнозирования конкретных шагов в интересах отечественных компаний зависит ход развития всей модели экономики. В условиях возрастающей информационной борьбы за будущее доминирование, которое уже выходит за пределы посткапитализма, необходимо адаптировать зарубежные разработки к интересам отечественной экономики. Перспективными становятся даже не регулируемые экономические модели, а модели саморегулируемые на основе новейших технологий и мультиагентных систем [31,49,51].

В экономических системах происходит максимизация эффективности и рост стоимости системы интенсивным или экстенсивным путём с минимизацией рисков, адаптацией к изменениям. То есть любая система будь то социальный организм или компания стремиться к росту, развитию, адаптации. Внутри компаний и в регулируемых системах это развитие с целью увеличения производства с уменьшением затрат на это производство. Разделение труда управляющих и систем перестаёт быть определяющим в развитии модели экономики. Проявляются демократические системы и искусственный интеллект [71,24,49,50].

Закономерности монетарного, протекционного, субсидийного и налогового регулирования, оказывают влияние на стоимость заёмных средств и ёмкости спроса, влияние на конкуренцию с иностранными производителями, снижение влияния демпинга иностранных компаний, стимулирования новых технологий.

Законы синергии отражают увеличение эффекта от использования частей выше чем их арифметическая сумма, то есть существуют суммирующие интегральные связи, а не суммирование. Композиция является отражением согласованности целей с основной стратегической направляющей. Закон упорядоченности это зависимость устойчивости от информационных потоков, иерархичность и качество информации положительно влияют на развитие, но излишний информационный мусор и загрузка систем бюрократией тормозяще действуют на развитие систем. Закон наименьшего определяет зависимость устойчивости от ограничивающего фактора или «узкого места» в системе. Закон диалектического единства анализа и синтеза предполагает единство рассмотрение частей ситуаций в их динамическом синтезированном изменении при разработке решений.

Философской основой в принятии решений, то есть первоначальной целью решений является стремление к росту и развитию, которое приложено относительно определённых участников экономики, относительно стадии развития экономики, компании или рынка. Для принятия управленческих решений инвесторами это выражено как стремление «максимизации выигрыша и минимизации рисков» В зависимости от отраслевой специфики складывается понятие: «компромисс между доходностью и риском».

Из закона стремления к росту проистекают мотивы и законы: конкуренции, монополизации, тенденции к стремлению минимизации затрат времени, концентрации производства, стремление к выгодному географическому положению, стремление к демпингу, стремление воздействия на политику, стремление к росту рынка сбыта. Из стремления к взаимной выгоде складываются объединения разных форм для сотрудничества, торговли. Стремление к сокращению затрат и времени приводит к тенденциям технологического перевооружения и соответственно увеличению производительности труда. Управленческие решения основанные на балансе моральных, политических, юридических, экологических, технологических и главное: экономических факторов приводят к повышению конкурентноспособности, захвату рынков сбыта, устранению конкурентов. Это приводит к образованию монополий. В принятии управленческих решений экономические законы рассматриваются с точки зрения мотивов принятия решений. Экономические законы это наиболее существенные, устойчивые, повторяющиеся в разных ситуациях, причинно-следственные связи между экономическими объектами и процессами, которые не могут существовать вне социальных систем. То есть основные законы должны прослеживаться и быть основой на многих исторических этапах развития. Таким образом, некоторые закономерности, например ценового равновесия, строго специфичны, а не всеобщи, являются закономерностями, а не законами, характеризуют лишь определённые идеализированные ситуации в моделях конкретного определённого времени. С ускорением развития техники и передачи информации предложение определяет спрос [20].

В компаниях новейших сфер производств, в которых ещё нет крупных монополий, а рынки сбыта этих компаний ещё не освоены, при наличии конкурентов действуют закономерности конкуренции. Для таких компаний приоритетно и актуально воздействие старых закономерностей эпохи начального развития капитализма и свободного рынка, описанных более 200 лет назад. Это в основном закономерности свойственные мелкой единичной торговле и сфере индивидуально - предпринимательской работы в сфере немонопольных услуг. Основная характеристика мелкотоварного рынка, влияющая на спрос и ценовое равновесие, это уровень эластичности спроса. Некоторые незаменимые сферы и товары мало подвержены изменению спроса. Товары и услуги, которые имеют альтернативы более подвержены изменению спроса под воздействием изменения цены. Эластичность спроса = изменение спроса % / изменение цены % * 100% [39,31].

Закономерности спроса описывает зависимость увеличения спроса с увеличением качества товара и уменьшением его цены на мелкотоварном рынке, кроме того линия функции спроса может повышаться или уменьшаться соответственно внешним на спрос факторам, например с возрастанием доходов или потребности в товаре. На увеличение спроса может оказывать влияние ожидания инфляции, сезонность. Уменьшение спроса может последовать с исчезновением товаров дополнителей, без которых использование основного товара невозможно, например отсутствие чая может снизить спрос на сахар. Рост качества в определённой степени увеличивает спрос, что позволяет увеличивать и цену соответственно. Отсутствие информации о потенциальном спросе называют скрытым спросом. Низкое качество товара при избыточном количестве вызывает отрицательный спрос. Нерегулярный спрос связан с сезонными колебаниями. Нерегулярный спрос или неправильное планирование может вызвать потери товаров скоропортящихся или с быстрым моральным устареванием. Чрезмерный спрос может быть вызван социальными причинами или перебоями в поставках. Искусственный дефицит или спекуляция могут быть связаны с неправильной регуляцией, монополизацией, отрицательными тенденциями в конкуренции, социальными причинами. Предложение это способность и стремление поставщика продать товар по определённой цене в определённом количестве и в определённом времени. Предложение характеризуется объёмом и ценой, а кроме того может быть скрытым если покупатель не осведомлен о товаре. Функция предложения соответственно показывает зависимость объёма от цены. Закон предложения соответственно показывает, что с увеличением цены возрастает предложение. На изменение положения функции предложения могут оказать влияние технологии, природно климатические колебания, ожидания продавцов на запрос по товару, субсидии или налоги. Рыночное равновесие формируется если способности предложения соответствуют запросам потребителя, то есть спросу. Если равновесие не устанавливается, возникают дефициты или невостребованные излишки. Такие явления сопровождают закономерные мировые экономические кризисы в условиях отсутствия регулирования. Закон спроса, предложения и равновесия описывает потребительское поведение, однако последние исследования говорят о влиянии предложения на спрос, как такового, то есть существует диалектическое взаимодействие: спрос влияет на предложение, а предложение на спрос, такие исследования говорят о развитии экономической науки.

Возрастает рост необходимости маркетинга, не столько для интересов конкуренции, сколько для продвижения новейших товаров, то есть влияние предложения в развитии опережает влияние спроса на поведение участников экономических взаимодействий.

Законы конкуренции и монополизации, сопровождают развитие компаний. Внутри крупных компаний и государств с нерыночной системой действуют законы распределения, приоритетного развития, перераспределения ресурсов, управления запасами с целью повышения эффективности производства как интенсивным путём (производительность труда), так и экстенсивным путём (освоение рынков сбыта). При организации управления запасами нужно учитывать закономерности распределения: если для производства одного продукта необходимо две детали, то ее нельзя произвести из одной детали, кроме того одна деталь будет в запасах, то есть существует закономерность комплектности. Аналогично законам физики экономические закономерности нужно брать в расчёт и основываться на них в принятии решений. В зависимости от уклада экономической системы в построенных по законам экономики моделях больше или меньше переменных управляемых или случайных. Так как сфера экономики пересекается со многими сферами жизни общества, то и законы чисто экономические сопутствуют с закономерностями междисциплинарными, например социальными, психологическими, демографическими, политическими. Политически может быть внесено влияние на работу экономических моделей, например протекционной политикой, демпингом, пропагандой, рекламой, санкциями. Известны примеры колоссального воздействия на экономическую независимость государств, например санкции или напротив движение Махатмы Ганди за экономическую независимость Индии.

Законы возрастания дополнительных затрат и доходов характеризует взаимосвязь доходов, потребления и накопления. Если доходы не были полностью потрачены они уходят в накопления, инвестированные накопления обеспечивают дополнительные доходы. Если потребление превышает доходы, возрастают задолжности и уменьшаются накопления с возрастанием затрат на обеспечение задолжностей. Однако, существуют нелинейные взаимосвязи: с начала превышение потребления может увеличить доходность в степени большей чем обеспечение задолжности, но на определённом уровне потребления начинает убывать доходность. Закон убывающей доходности характеризуется функцией уменьшения доходности инвестиций с каждым последующим вложением. Например вначале освоения рынка снимаются сливки, а затем рынок перенасыщается, поэтому в определённый момент дальнейшее инвестирование нецелесообразно. Законы и закономерности экономики системно описывают развитие всего общества с экономической точки зрения, поэтому последствия принимаемых решений прогнозируемы в той степени в которой экономические системы независимы от неэкономических факторов.Финансовое обоснование принимаемых решений может заключаться в анализе изначальных и конечных финансовых результатов, баланса, ключевых результирующих показателей и рисков, а также обоснованных финансово производственных процессах. Анализируются финансовые потоки и результаты, оценивается влияние тех или иных принимаемых решений. Финансы в целом отражают деятельность компании и соответственно по показателям можно определить риски и ограничивающие развитие компании проблемы. Анализ соотношения оборотных, внеоборотных активов, пассивов в балансе, сравнение с балансами и результатами компаний в данной отрасли может использоваться в принятии управленческих решений как в компании, так и при принятии решений по инвестированию или налоговому контролю. В зависимости от специфики отрасли может быть проанализирован конкретный вид деятельности, например: инвестиционный, инновационный, операционный, налоги, доходы, расходы, прибыли, убытки, стоимость компании.

Принятия решений должны соответствовать стратегии и политики компании. Успешность принимаемых решений определяется достижением плановых результирующих показателей: коэффициент текущей ликвидности, отношение оборота к обязательствам, фондоотдачи, рентабельности, чистой прибыли. Некоторые авторы используют для оценки финансового состояния компании интегральные коэффициенты из сумм приоритетных показателей, некий общий результирующий показатель указывающий в усреднённой интегральной форме общее состояние компании, например в работе. Однако, принятия решений нестандартно и исследования показывают, что к наилучшим решениям приводят нестандартные, ранее не систематизированные схемы решений и соответственно политика управления основанная на немашинном человеческом мышлении, не поддающемся цифровизации. Существует два основных подхода или их совместное использование при изучении управленческих решений. Это нормативный и дескриптивный подход. В зависимости от поставленных задач исследований может быть применено математическое анализирование, либо социологические методы. Н. Виннер считал, что кибернетические и математические законы не могут в полной мере описать законы социальные, таким образом в областях связанных с социальной и психологической стороной на первый план выходит социально-психологический аспект, математические методы являются вспомогательными. Однако, возрастает роль автоматизированных цифровых систем. Большое значение для компаний имеет устойчивость и независимость экономической модели страны в целом. От структуры экономики зависит её независимость, наличие государственной устойчивости создаёт условия для развития моделей экономики в которых закономерности работают в интересах компаний, соответственно базирующихся в юрисдикции государства. Например в РФ и КНР существуют государственные корпорации, доля которых более 50%, что является отдельным стабилизирующим фактором [70].

Соответствие моделей экономики создаёт развивающий потенциал для компаний и сотрудничества как в частном секторе так и на уровне монополий и государственных корпораций. Когда на определённом уровне развития закономерности начальных стадий капитализма перестают работать целесообразно государственное управление и создание госкорпораций. Системы с наличием регулирования на современном этапе развития показывают большую устойчивость перед внешним воздействием. Получает развитие сотрудничества государственного и частного сектора в экономике, развитие аутсорсинга. Управленческие решения в условиях сотрудничества обеспечиваются спецификой в условиях взаимодействия и обеспечены стабильностью экономической системы государства [30].

Большое значение в приоритетах принятия управленческих решений имеет отраслевая специфика компаний и отношений. В зависимости от отраслевой специфики меняется актуальность и приоритетность тех или иных показателей. В зависимости от специфики меняется сезонность, логистика, ликвидность, обороты, мобильность. Одним из направлений уменьшения влияния специфичных факторов является диверсификация производств и рисков. Стадия развития рынков сбыта и компании в целом определяет значимость баланса решений стратегического, оперативного уровня. Для компаний занимающихся торговлей приоритетны решения в маркетинге, конкуренции, ценовом секторе. Для крупных компаний на первый план выходит политика, демпинг, налоговые решения. Для добывающих ресурсы компаний многое определяет логистика и доступ к рынкам. Преобладание приоритетности в решениях компаний представлено на таблице

Таблица

Приоритеты в принятии решений и анализе по сектору экономики

Источник: составлено автором на основе параграфа и экономико-географических методов

Нефтесервисные компании занимают среднее положение между сферой услуг и первичным производством. В современных условиях управленческие решения в вопросах корпоративной культуры и кадровой политики имеют значения во всех отраслях. Решения по вопросам взаимодействия с конкурентами зависят от стадии развития конкретного рынка и компаний, а также государственной политики. В зависимости от принадлежности к сфере экономики отличается анализ баланса пассивов, активов, оборотных и внеоборотных средств. Специфика представлена в таблице Финансовое обоснование управленческих решений в широком смысле можно определить как науку об управлении финансовыми и другими ресурсами, участвующими в экономических операциях. А в узком смысле, финансовое обоснование управленческих решений это приоритетность экономических смыслов в принятии решений и оценка решений исходя из финансовых результирующих показателей. На управленческие решения влияют: модель экономики, политика компании, стадия развития рынка и компании, отраслевая специфика, экономические, психологические, социальные, технологические и другие факторы. В нефтесервисных компаниях можно выделить компании с большими фондами и компании специализирующиеся на услугах основными расходами в которых является оплата труда.

Таблица

Отличия структуры баланса в сферах экономики

Источник: составлено автором на основе параграфа и экономико-географических методов

С возрастанием роли цифровых технологий планирование становится более проактивным и менее рефлексивным, появляются мультиагентные системы, возрастает роль регулирования, автоматизированных систем регулирования, аренды, маркетплейсов. Таким образом, можно выделить следующие методы финансового обоснования: методы оценки и сравнения роста показателей выручки, прибыли, методы оценки и сравнения показателей сроков окупаемости, методы сравнения результирующих и коэффициентных показателей. В зависимости от конкретных условий в компании и на рынке приоритетность методов может изменяться.

Анализ финансового состояния сервисных компаний

Рассмотрим на примере нефтесервисной компании процесс и методы финансового обоснования управленческих решений, принимаемых в данной компании. Компания это юридически формализованное объединение с общей целью. Цель это либо интересы частных инвесторов, акционеров, либо общества, государства. В любом случае цели определены мотивацией к росту, развитию компании, ростом производительности или прибыли, снижением затрат и рисков. В сервисных компаниях финансовое обоснование позволяет принимать решения в условиях конкуренции на рынке. Показатели могут отражать как интенсивные так и экстенсивные модели роста. Особенности изучаемой отрасли и компании заключаются в особенностях изучаемой системы. При принятии решений в отрасли актуален анализ рынка и компании исходя из текущего состояния.

Система это некая целостность состоящая из элементов, которые взаимодействуют по определенным закономерностям. В зависимости от целей и масштаба анализа одни и те же элементы могут быть отдельными системами, частями системы. Элементы системы способствуют появлению синергетического свойства, то есть нужно учитывать, количественные показатели при взаимодействии могут превышать их алгебраическую сумму. В условиях цифровой трансформации возрастает целостность систем на всех уровнях иерархического построения. Важным инструментом при принятии решений в компании или инвестировании является финансовый анализ, так как позволяет в абстрагированных универсальных единицах сравнивать решения относительно разных отраслей и спецификаций, а также вносить корректировки в субсидийной политике для определённых отраслей, например инновационных.

При финансовом обосновании принятия решения объектом являются те или иные финансовые показатели и показатели финансовых рисков. В принятии решений информация собирается в виде описательных данных и передаётся исполнителям в виде инструкций, мотивации и корректировок.

Под показателем понимают обобщённую количественную характеристику результатов или факторов процессов. Показатели применяемые в экономическом анализе можно представить в таблице [4,46].

Факторами в анализе называют силы под воздействием которых происходят изменения в системах. То есть, ключевой смысл фактора в том, что он детерминирован для определённых показателей систем [6,46].

При изучении разных явлений один и тот же показатель может быть фактором или результативным показателем, в зависимости от положения в причинно-следственной цепочки. Важно определить влияющие факторы, правильность определения факторов, является решающей в истинности и сущности рассмотрения проблем. Сравнительный анализ, выявление косвенных и прямых факторов, определение факторов ключевых и реально влияющих на экономическую обстановку является залогом к разработке стратегически верных решений.Большую роль имеют: потенциал и активы компании, род деятельности, отраслевая специфика, состояние экономики и рынка в занимаемой нише. Некоторые авторы указывают на необходимость учёта тенденций и применять различные методы оценки влияния факторов на ситуации [71,53].

Таблица

Виды показателей в экономическом анализе

Источник: Киржнер Л. А., Киенко Л. П. Менеджмент организаций. - М.: КНТ, 2009. - 688 с.

При составлении прогнозов, важно отслеживать не только факторы, учитывать временную стоимость денег и активов, учитывать тенденции в занимаемой нище, наличие кадров, тенденции на рынке, в экономике, развитии технологий и политике. Особенно в условиях использования кредитных денег в сервисной компании.

Классификации факторов представлены в таблице [5].

Таблица

Факторы

Источник: Афанасьев, В.Г. Общество: системность, познание и управление [Текст] В. Г. Афанасьев. - Москва: - 2019. - 431 с.

Показатели и факторы экономической составляющей в принятии решений можно разделить на четыре большие группы, которые представлены в таблице в логике движения от общего к частному.

Таблица

Показатели и факторы в управленческих решениях.

Источник: составлено автором на основе анализа данных параграфа

Кроме экономически обусловленных факторов существует множество неэкономических и глобальных, следовательно окончательное стратегическое решение принимается управленческими коллективами, не поддаётся математическим методам анализа. Однако, ведущую роль и ориентир для управления создают, уже сегодня, вычислительные машины на основе современного программного обеспечения. С ростом влияния саморегулирующихся мультиагентных и автоматизированных систем возрастает точность полученных экономических данных, однако, калибровка моделей и окончательная интерпретация данных возможна только коллективами с человеческим мышлением.

Экономические общие факторы это ключевая ставка, инфляция, курсы валют, налоги, общее технологическое и демографическое состояние. Неизбежность кризисных состояний в экономике, ограниченность возможностей роста моделей экономики и ограниченность рынков сбыта являются факторами, которые действуют на компании практически любого масштаба и стадии развития [50].

С развитием экономических моделей все большее значение приобретают политические факторы и факторы связанные с развитием новейшей техники, факторы саморегулирования и регулирования, устойчивости всей экономической модели в конкуренции с другими странами за рынки сбыта и способность к защите от негативного воздействия. В большинстве стран существуют модели смешанного и регулируемого типа, которые подвержены частично регулируемой инфляции. В условиях инфляции для понимания реального хода финансового состояния компаний необходимыми становятся поправки на инфляцию, приведение стоимости будущих поступлений к стоимости текущих вложений, то есть дисконтирование. В зависимости от целей изучения могут быть использованы коэффициенты инфляции, ключевой ставки.

Состояние отрасли отражается в развитии рынка данных товаров, наличие конкуренции, темпы развития конкурирующих компаний, стадия развития и отраслевая специфика. Финансовое состояние компании отражается в основных отчётных документах и показателях. Исторический анализ может сформировать представление об устойчивости компании. Отдельные товары и подразделения могут выполнять разную роль в развитии компании, экономически определяются затраты на конкретные товары и цены по конкретным товарам и услугам, кроме экономических могут быть другие мотивы работы подразделений, например обеспечение бесперебойности производства или создание положительного культурного престижа компании в обществе.

Финансовое состояние компании в целом анализируют по динамике изменений показателей. Основным источником информации о компании является финансовая бухгалтерская отчётность. Отчётность составляется согласно стандартов с той целью, чтобы все заинтересованные стороны могли оценивать и сравнить информацию. Даже если компания не стремится использовать для расширения инвестиционные средства, отчётность в обязательном порядке составляется для надзорных и налоговых органов.

Бухгалтерский баланс отражает активы и пассивы компании. Активы: оборотные активы, внеоборотные активы (приносящие доходы более года). В пассивах баланса указываются долгосрочные, краткосрочные обязательства, резервы и капитал. Основываясь на показатели баланса производят горизонтальный и вертикальный анализ. Вертикальный анализ баланса это анализ структуры баланса, сравнение его частей. Горизонтальный анализ это динамический, исторический анализ сравнение показателей с показателями предыдущих периодов. По соотношению оборотных и внеоборотных активов определяется коэффициент соотношения. На коэффициент соотношения оказывает влияние отраслевая специфика компании. Коэффициент соотношения = оборотные активы / внеоборотные активы. Изменения структуры, коэффициентов по периодам рассчитывается как изменение в абсолютных величинах и в процентном выражении. Отдельные виды активов и финансовые результаты сравнивают по темпам прироста. Ликвидность это покрытие обязательств активами, сроки превращения которых в деньги соответствуют срокам по обязательствам. Степень ликвидности соответствует срокам в течении которых могут быть обращены в деньги активы. В балансе активы расположены в соответствии с убыванием ликвидности от быстрореализуемых к долгоизвлекаемым (внеоборотные более года) . Пассивы расположены соответственно по срокам обязательств. В структуре баланса превышение быстрореализуемых активов над наиболее срочными обязательствами говорит о наличии текущей ликвидности. Ликвидность баланса необходима для функционирования компании и обеспечении обязательств [65,66,67].

ТЛ= ( А1+ А2)-( П1+ П2).

(1)

Где ТЛ - текущая ликвидность;

А - активы;

П1+ П2- долгосрочные и собственные пассивы;

Перспективная ликвидность это ликвидность в более отдалённой перспективе относительно менее быстрореализуемых активов.

Горизонтальный анализ ликвидности позволяет обозначить тренды изменений показателей ликвидности, произвести прогнозы и сделать соответствующие рекомендации. Платёжеспособность компании определяется коэффициентами ликвидности, которые выражают способность расплачиваться по своим обязательствам [34].

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами равен собственный капитал плюс долгосрочные обязательства минус внеоборотные активы

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается на конкретную дату, как соотношение имеющихся и необходимых к покрытию средств.

Общий показатель ликвидности показывает общее состоянии компании к покрытию обязательств. Коэффициент текущей ликвидности может изменяться в соответствии с отраслевой спецификой. Абсолютный показатель отражает способность покрыть краткосрочные обязательства денежными средствами при необходимости [72].

При выделении трендов может быть произведён анализ корреляции с определёнными факторами, например сравнение с показателями ставки или ценами на определённые товары производимые компанией. Анализ может быть выражен графически.

Коэффициенты деловой активности отражают динамику прибыли относительно выручки и активов. Однако, если происходят вложения в проекты, то снижение коэффициентов может иметь временный характер.

Аналогичным образом рассчитываются коэффициенты оборачиваемости запасов, задолжности и других строчек баланса. Коэффициенты показывают мобильность показателей по отношению к выручке, то есть какую долю в выручке имеет та или иная строка баланса. Анализируется соотношение строк пассивов и активов, прогнозируется платёжеспособность.

Анализ финансовой устойчивости отражает степень независимости от заёмных источников финансирования. Рассчитывается наличие собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства (СОС) равны разнице между величиной собственного капитала и внеоборотных активов. Собственные долгосрочные источники = собственные оборотные средства+ долгосрочные пассивы; Излишек или недостаток собственных оборотных средств = собственные оборотные средства - запасы. Превышение собственных оборотных средств, долгосрочных источников и основных источников запасов над запасами характеризует абсолютную устойчивость. Собственные оборотные средства могут не преобладать над запасами, тогда устойчивость нормальная.

Коэффициент автономии равен отношению собственного капитала к общей сумме капитала. Коэффициент финансового левериджа равен отношению заёмного капитала к собственному. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен отношению собственных оборотных средств и оборотных активов. Индекс постоянного актива равен отношению внеоборотных активов к собственному капиталу. Коэффициент покрытия инвестиций равен отношению суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к сумме капитала.

Коэффициент манёвренности собственного капитала равен отношению собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Коэффициент мобильности имущества равен отношению оборотных средств к стоимости имущества. Коэффициент мобильности оборотных средств равен отношению наиболее мобильной ликвидной части оборотных средств к общей стоимости оборотных активов. Коэффициент обеспеченности запасов равен отношению собственных оборотных средств к запасам. Коэффициент краткосрочной задолжности равен отношению краткосрочной задолжности к общей сумме задолжности.

По отчёту о финансовых результатах можно произвести анализ причин и факторов возникновения прибыли или убытка в историческом развитии. Прибыль рассчитывается как разность между выручкой и расходами. Расходы располагаются в следующем порядке: производственные, т.е. себестоимость, коммерческие, управленческие расходы. Соответственно прибыль формируется в следующем порядке: доходы, валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль.

Чистая прибыль после распределений на увеличение капитализации, распределяется на владельцев акций в виде дивидендов, которые рассчитываются соответственно количеству акций.

Эффективность деятельности компании определяется показателями доходности и рентабельности. Доходность показывает полученные доходы от расходов. Рентабельность означает, что доходы превышают расходы.

Экономическая рентабельность равна отношению прибыли до налогообложения к величине инвестированного капитала. Финансовая рентабельность равна отношению чистой прибыли к собственному капиталу, то есть показывает эффективность вложения собственников. Рентабельность производства и реализации равна отношению прибыли от реализации к расходам на производство и реализацию. Коэффициентные показатели позволяют структурно сравнивать разные по масштабу компании, а также горизонтально анализировать структуру не применяя поправки на дисконтирование. Рентабельность производства равна отношению прибыли от продаж к себестоимости продукции. Валовая рентабельность равна отношению валовой прибыли к выручке от продаж.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж. Рентабельность продаж характеризует итоговую рентабельность компании на рынке [48].

Доходность (рентабельность) собственного капитала ROE (Return on Equity) и рентабельность обыкновенного акционерного капитала в соответствующих расчётах представлена формуле 6.

(2)

При анализе отчёта об изменениях капитала представляет интерес показатель чистых активов, так как это стоимость оборотных и внеоборотных средств обеспеченных собственными средствами, свободными от долговых обязательств.

Рентабельность активов (ROA) рассчитывается как произведение рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости капитала, формула 8.

ROA= Kоб*Rpn

(3)

Где, ROA - рентабельность активов, Rрп - рентабельность продаж, Коб-коэффициента оборачиваемости капитала При анализе денежных потоков. В управленческих решениях связанных с инвестированием средств в проекты интересуют показатели окупаемости, рентабельности инвестиций. При анализе динамики стоимостных показателей, таких как выручка, прибыль, при расчёте окупаемости вложенных инвестиций, прибыль по которым ожидается в будущих периодах необходимо учитывать поправку на инфляцию, ключевую ставку, проценты в альтернативных проектах. Разница между будущей стоимостью и настоящей в абсолютных выражениях соответствует темпам прироста. Приведение стоимости денег к текущим вложениям возможно путём дисконтирования (индексирования). На рисунке представлена её графическая модель [64].

Источник: Фоменко А.Н. О правилах дисконтирования при практической оценке / Журнал «Вопросы оценки», - РОО: 2011 ()

Рис. Дисконтирование

Методом дисконтирования можно оценить реальную выгоду тех или иных управленческих решений в инвестировании с поправкой на временную стоимость денег. Такие показатели как прибыль, выручка, расходы в стоимостных выражениях после дисконтирования могут дать представление о реальной выгоде тех или иных вложений. Натуральные стоимостные показатели могут представляться в виде темпов роста к предыдущему периоду в процентах, соответственно превышение темпов роста стоимостных показателей над темпами ключевой ставки говорит о инвестиционной привлекательности. Например, если инфляция составляет 8% , то темпы роста выручки должны быть равны или превышать 8%, тогда рынок сбыта стабилен, расширяется. Формула текущей стоимости инвестиций представлена на формуле 9 [74].

(4)

Где: PV - текущий поток,

FV - будущий поток,

r - процент,

n- периоды.

Таким образом, если показатель NPV больше нуля, то вложения имеют смысл, значения меньше нуля говорят о реальной убыточности вложений. Денежные потоки будущих периодов складываются с учетом их дисконтирования. Оценка специфической деятельности, например с ценными бумагами более детально анализируется по соответствующим методикам. Анализ консолидированной отчётности соответственно осуществляется по стандартам. На предприятиях малого масштаба интерес в управленческих решениях представляет анализ себестоимости по видам продукции, в более крупных масштабах распределение затрат по цехам и подразделениям. При производстве товаров оцениваются показатели постоянных затрат, переменных затрат, определяется точка безубыточности. Определяются маржинальная прибыль и себестоимость товаров. При принятии решений по выпуску или прекращению выпуска продукции оценивается влияние постоянных затрат, наличие общих затрат на несколько видов товаров, динамика и прогнозы цен. Критический объем производства равен отношению постоянных затрат к разнице цены и переменных затрат.

По каждому из товаров формируется сумма выручки, которые складываются в выручку подразделения компании. То есть при наличии маржинальной прибыли (превышении цены над переменными издержками на единицу) с увеличением производства происходит увеличение выручки, которая в точки безубыточности начинает приносить прибыль. Однако бесконечно выпуск наращивать не позволяет пересыщение рынка и узкие места в производстве, например логистика. Таким образом, чем большие рынки осваиваются, тем больше возрастает интенсивность производства и прибыль. Затраты и доходы группируются при анализе деятельности компании в соответствии с задачами исследования в таблице Сумма выручки, затрат отдельных подразделений складывается в общие показатели. Если нужно разделить расходы вспомогательных цехов на цеха производящие продукцию и соответственно на себестоимость товаров, то затраты переносятся пропорционально продукции.По подразделениям возможен анализ динамики показателей, определение перспективных направлений работы компании или наиболее перспективных подразделений. Анализ по местам и участкам в компании может определить убыточные места, в которых требуется более детальный анализ и оценка потенциала получения прибыли.

Таблица

Группировка затрат

Источник: Управленческий анализ : учебник / М. А. Вахрушина, И. Д. Демина, М. И. Сидорова [и др.] ; под ред. М. А. Вахрушиной. - Москва : КноРус, 2021. - 162 с.

Некоторые цеха могут выполнять вспомогательные или неэкономические функции. Оценка выручки, прибыли компании рассчитываются с учетом временной стоимости денег.

Финансовый рычаг (финансовый леверидж, ЭФР в %) — это отношение заёмного капитала предприятия к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость предприятия. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заёмный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал. Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФР = (1 - Сн) х (КР - Ск) х ЗК/СК,

(5)

где: Сн — ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.

КР — коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.

Ск — средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.

ЗК — средняя сумма используемого заёмного капитала.

СК — средняя сумма собственного капитала.

EBIT – это операционная прибыль до уплаты процентов и налогов. Отсюда. чем выше значение данного показателя, тем ниже риск. На практике в качестве рекомендуемого значения принимают не ниже 2-3. Чистый долг = Долгосрочные обязательства – (Долгосрочные обязательства – денежные средства и их эквиваленты). Уровень покрытия текущих платежей – количество дней, в течение которых предприятие сможет погашать наиболее срочные обязательства, используя текущий остаток денежных средств [17,48,52,61].

При разработке альтернативных решений определяется величина вероятности наступления событий, например вероятность получения определённого процента прибыли. В соответствии с ожиданиями получают среднее ожидаемое значение. Однако количественные значения определяются экспертами. Наиболее важные решения принимаются с привлечением коллектива и специалистов по направлениям решения. В прогнозировании будущей ситуации используют метод временных рядов, метод экспертных оценок, экстраполяцию (перенос тенденций на будущее), метод средних показателей, наивный метод (по последним изменениям), метод скользящего среднего (по периодам), сезонный наивный метод, метод цепных индексов, индекс сезонности, метод центрированной скользящей средней, методы регрессивного анализа, динамический анализ, аналитическое выравнивание, авторегрессивные зависимости, детерминированные методы, метод процента от продаж, балансовые аналитические методы. При принятии решений в сфере логистики анализируется оптимальный процесс транспорта, количество запасов. Запасы создают дополнительные затраты, а отсутствие запасов может привести к остановке производства или продаж. Отдельное направление это оптимизация складского производства. Иногда к сфере логистики относят не только материальные, но и потоки информации. Во многом работа по принятию решений может носить коллективный или индивидуальный характер ответственности. Однако для дополнительной мотивации управляющих могут быть разработаны коэффициентные доплаты, например на основе KPL, учитывающие эффективность выполненных проектов в сравнении с плановыми показателями. Правильное прогнозирование оказывает влияние на планирование и соответственно на минимально необходимую объективность в мотивации управляющих [56,37,42,73].

При принятии управленческих решений производится анализ финансов компаний, отраслевая специфика отражается на финансовой структуре.

Для сервисных аутсорсинговых компаний приоритетным в финансовом обосновании решений является финансовое исследование потенциала компании в сравнении с конкурирующими компаниями, поиск новых направлений развития, диверсификации рисков и инвестиций.

Компании и подразделения, а также товары могут сравниваться друг с другом и с конкурентами. Применительно к нефтесервисной отрасли актуальны вопросы изучения взаимосвязи с выпускаемой продукцией. Определение влияния на рынках продукции заказчиков и состояния аутсорсинговых компаний. Если существует влияние продукции, то соответствующие показатели могут быть использованы в интерпретации прогнозов аутсорсинговых компаний. В случае отсутствия причинно-следственных связей следует определить приоритетные факторы на рынке нефтесервисных услуг. Одним из факторов влияющих на финансовые решения в компании может быть исследование конкурирующих компаний и запросов на рынке, возможности инвестирования в новые проекты. Особенностями сервисной компании связаны со спецификой её деятельности. Услуги могут быть основаны на небольшом количестве фондов. Большое значение для аутсорсинговых нефтяных компаний имеет наличие финансовой устойчивости.

Таким образом, для финансового обоснования решений в нефтесервисных компаниях важен комплекс факторов и определяются приоритеты. Методы количественного сравнения результирующих коэффициентов и дисконтирование показателей позволяет делать финансовое обоснование инвестиционных финансовых решений.

3. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ НА ПРИМЕРЕ СЕРВИСНОЙ КОМПАНИИ

1. Общая характеристика деятельности исследуемой компании

Управленческие решения рассмотрены в работе на примере финансового состояния сервисной компании. Компания специализирующаяся на сервисе по организации строительных работ для заказчиков в нефтегазовой отрасли промышленности. Взаимодействие с заказчиками и подрядчиками требует анализа финансового состояния компаний, оценки рисков и поиска потенциала развития отрасли. Ускоряющееся технологическое развитие, переходная стадия развития мировой экономики и необходимость взаимодействия государственных компаний и подрядчиков в разных регионах страны, создаёт запрос на организацию совместных работ с применением аутсорсинга.

Компания ООО «Сервис» действует с 1992 года. Среднее число сотрудников в 2024 году 200 человек. Средняя заработная плата составляет 190 000 рублей. Кадровая политика компании является одной из ключевых в развитии компании, в условиях возрастающей технологичности процессов управления. У компании имеется автопарк управления и подразделений. Рынок обусловлен потребностью в строительстве с мобилизацией сил в определённых географических районах. В свою очередь сервис может мобилизовывать силы на тех проектах, на которых он востребован в определённое время, тем самым снижая риски заказчика. Работа с передачей части рисков и работ от заказчика к подрядчику и субподрядчику называется аутсорсингом. В данной области заказчиком дополнительно контролируется целевое расходование средств определённой деятельности, целевого использования материальных средств и следования планам работ, до непосредственной организации работ, если компании подрядчиков в равной степени не могут взять процесс организации на себя по генеральному подряду. Заказчиками работ являются разные компании, но в основном это крупные государственные. Многое зависит также от сил компании заказчика и запросов, которые невозможно разрешить в определённое время. Деятельность компании связана с определёнными рисками, ключевыми являются стратегические решения в области определения основных рынков и партнёров в работе. Финансовый анализ позволяет выделить возможные направления развития, риски потери рентабельности компании [61].

При росте добычи нефти с 2005 по 2016 гг. на 16%, рынок нефтесервисных услуг и буровых работ вырос более чем в 3 раза. В то же время, только за последние 5 лет рынок аутсорсинговых услуг вырос в 1,6 раза. При этом в 2 раза вырос и объем работ, выполняемых инсорсинговыми или внутренними подразделениями компаний. Аутсорсинг сегодня занимает 60% рынка в нефтегазовом сервисе. Рынок аутсорсинговых отношений в сфере строительства и сервисных нефтяных компаний вышел в стадию зрелости. Чем более зрелый рынок, тем больше конкуренция или монополизация. Наблюдалось несколько волн роста сервиса. Первая в начале 2000-х, это ТНК, Лукойл, Сибнефть, Газпром, ЮКОС. Вторая в 2006-2010 гг. это: Роснефть, Газпромнефть, Татнефть, Славнефть и др., Стремление компаний снизить издержки даёт показатели роста инсорсинга, путём обособления затрат позволяет сделать их более прозрачными и управляемыми [63].

Высококвалифицированные кадры занятые в сервисах, работающие по найму иногда ошибочно относят к среднему классу, возможно по уровню покупательной способности и влиянию на покупательский спрос и маркетинговую деятельность кадры можно относить к среднему слою, но сотрудники и инженеры, всё же работают по найму, а не являются предпринимателями [60].

В нефтесервисную сферу вносят вклад предприниматели: подрядчики и аутсорсеры. Но на имеющейся материальной базе самих госкомпаний государственная нефтесервисная компания так и не была создана, так как против фактической монополизации рынка в период глобализации экономики (до 2008 года) выступило правительство и существует высокий потенциал привлечения технологичных компаний. Однако, с приходом в руководство Роснефти Игоря Сечина усилился курс на наращивание собственного государственного сервиса. Роснефтью были присоединены к РН Бурению компании Weatherford. В 2014 году Роснефть выкупила у ВТБ Оренбургскую буровую компанию, в 2015 – нефтесервисные активы у канадской Trican. В результате последовательных действий доля инсорсинга Роснефти достигла 60% по бурению и 40% по ремонтам скважин, количество работающих бригад выросло с 51 до 300, а количество буровых установок с 81 до 250. Параллельно в 2017 году Роснефть приобрела 8 научных и проектных организаций: ВНИПИ нефть, Гипротюменнефтегаз, НПО Буровая техника. На рисунке представлена география работы компании и основных потенциальных заказчиков работ. [65].

Источник: Электронная карта: [электронный ресурс]. URL:

Рис. География потенциальных работ

Решено было отказаться от иностранного аутсорсинга и развивать инсорсинговый бизнес с государственным контролем. Кроме того отсутствовало доверия к иностранному аутсорсинговому рынку. Что вполне объяснимо со стратегической, государственной точки зрения. В условиях, когда необходимо, в целях государственной безопасности обеспечивать интересы Российской Федерации. Независимые контролирующие органы, в перспективе могли бы предотвращать возможность конвертации социального капитала в ущерб интересов России, предотвращать работу капитала не на благо российского общества [58].

Большое значение приобретает контроль в области охраны окружающей среды, работа на предупреждение негативных экологических факторов, политика открытости в экологической области и образовании, работа с коренными этносами севера, что благотворно сказывается на снижении рисков и улучшении репутации компаний, важно, что госкомпании задают позитивные тенденции в области сберегающих экологию технологий. Для привлечения новых партнёров ведётся работа по контролю в области экологии. Большое значение имеет маркетинговая стратегии как в работе с компаниями, так и для привлечения высококвалифицированных кадров. Однако, надо учитывать, что политическая работа в сфере экологии ведётся зачастую из корыстных интересов конкурентов из-за заграницы. [57,32].

Пример полного отказа от аутсорсинга представлен в компании Сургутнефтегаз. Компания имеет концентрированное самодостаточное производство, более эффективное чем привлечение подрядчиков. Компания не стала выводить нефтесервисный сервис во внутреннюю (инсорсинговую) структуру. На внутренние подразделения Сургутнефтегаза приходилось 15% всего бурения в России в 2024 году, а в его составе работало 58 буровых бригад. В структуре компании по сервисной части находится 5 строительных трестов и 13 транспортных предприятий. В отдельные компании выведена только геофизика (Сургутнефтегеофизика). Потребность в интенсификации производства и повышение технологичности является катализатором привлечения аутсорсинга. [53].

В области принятия управленческих решений находится изучения рынка и основных заказчиков работ. Нефтедобывающие компании выносят разнообразные работы на аутсорсинг. Одним из заказчиков работ компании является госкомпания ПАО «Роснефть». Подразделения компании располагаются в Республике Башкирия, Оренбургской области, Самарской области, Тюменской области, то есть на территориях Западно-Сибирской и Волго-Уральской нефтегазоносной провинции. Госкорпорации являются надёжными партнёрами, глубинные смыслы деятельности их заключаются не только в извлечении и присвоении прибыли, но и развитие всего общества и создание стабилизирующего эффекта. Компания участвует в создании организационного взаимодействия организаций и в достижении синергетического эффекта. В компании используется компьютерная техника, работы производятся на базе отечественного программного обеспечения, последнее время начинают использоваться приложения для мобильных устройств, что положительно сказывается на снижении нагрузки и оперативности.

В строительстве скважин, в периоды дополнительных работ применяется аутсорсинг для наращивания темпов строительства скважин на нефть и газ. Актуально изучить взаимосвязи: цены на нефть, стоимости акций заказчика, выручки и прибыли компании заказчика и исследуемой компании в виде сравнения темпов изменения. Темпы изменения рассчитываются как отношение к показателю прошлого периода в процентах. Показатели представлены в таблице и на рисунке Ценовые показатели нефти и акций осредненные за год, резкие спады были в начале 2020 года, резкие подъёмы в первой половине 2022 года связано с резким падением глобального производства, рост связан с политическими факторами. Стабилизация с работой ОПЕК, восстановлением логистики. Наблюдается расхождение цены на нефть и цены на акцию. То есть, обусловленное политически падение цены акции существует параллельно увеличению прибыли от роста цен на нефть. Что говорит о возможности для госкомпании делать инвестиции в свои активы по выгодным ценам. Рынок относится к хорошо освоенным рынкам старых отраслей. Стратегическая обоснованность строительства обеспечивает потребность на рынке.

Таблица

Взаимосвязи показателей заказчиков на рынке и компании.

Источник: составлено автором на основе анализа данных: Банк России: сайт. URL: Государственный информационный ресурс: сайт. URL: ;

Темпы изменений показателей графически представлены на рисунке

Источник: составлено автором на основе анализа данных таблицы

Рис. Темпы изменения показателей.

В темпах изменения показателей заказчика существует следующая корреляция: выручка в некоторых периодах изменяется в соответствии с темпами изменения цен на нефть, основной товар. Однако связи между ценами и выручкой и ценой на акции не наблюдается. Взаимосвязей между показателями основных заказчиков работ и компании не наблюдается. Работы по строительству могут увеличиваться с падением показателей у заказчиков, а не наоборот. Состояние показателей заказчиков не связаны с их потребностями в строительстве в среднесрочной перспективе, больше связаны со стратегической необходимостью.

Таким образом, состояние компании в большей степени определяется конкуренцией в строительстве и кадрах. Имеет значение рассмотрение спроса на рынке в смежных сервисах обеспечивающих строительство. Основные показатели по финансовой деятельности предприятия отражены в соответствующей документации, согласно приказам «Министерства Финансов» и стандартах по ведению бухгалтерской отчётности в Российской Федерации, которые, кстати, были изменены и с 2026 года отчётность будет вестись с некоторыми изменениями [46,63].

Основные подразделения изучаемой компании представлена на таблице [1,60].

Таблица

Подразделения Компании на 2024-2025 год

Источник: составлено автором на основе документации компании

Численность сотрудников в компании в среднем за 2024 год 200 человек. Однако, с первой половины 2025 года рынок в некоторых регионах потерян, подразделения сокращены, идёт поиск партнёров в новых районах. Два подразделения выполняли строительство на 17-21 объекте. При наращивании строительства имеется экономический смысл. По показателям исполненных договоров и дохода на договор, закрывающиеся подразделения были приоритетными. Сотрудники частично переведены, частично сокращены. Ожидаемая численность 90 человек. Отсутствие заказов из соответствующих подразделений может негативно сказаться на финансовом состоянии компании. Одно из структурных подразделений в перспективе возможно преобразовать в самостоятельное направление работ с несколькими своими подразделениями.

2. Тенденции финансового состояния исследуемой компании

Некоторая информация по конкретной оперативной деятельности может быть взята из внутренней документации и распоряжений в самой компании. Деятельность крупных компаний партнёров обычно доступна в открытых источниках. Раздел «Активы» бухгалтерского баланса компании за последние отчётные периоды представлен в таблице В таблице присутствуют только актуальные для данной компании строки, показатели указаны в рублях [9].

Внеоборотные активы представлены в строке основные средства и строке отложенные налоговые обязательства. Наблюдается тенденция на увеличение внеоборотных активов. После падения в 2021 году к 2023 году наблюдается увеличение. В среднем показатели стабильны. Внеоборотные активы также имеют стабильные тенденции. Запасы имеют тенденции к сокращению. Падение показателей основных средств соответствует увеличению денежных средств и общему снижению показателей баланса, с одновременным увеличением прибыли. По денежным отчислениям в 2021 году наблюдается снижение отчислений на заработную плату. Однако в 2024 году наблюдается рост затрат на оплату труда. В 2021 году наблюдается тенденция к увеличению ликвидности, готовности к мобилизации в условиях кризисной макроэкономической ситуации, трудностями в работе с основными средствами и увеличением прибыли компании. Сокращение отчислений на оплату труда в 2021 году негативным образом сказалось на дальнейшей работе компании.

Таблица

Активы компании

Источник: составлено автором на основе документации компании

В 2024 году увеличиваются отчисления по оплате труда. Пассив бухгалтерского баланса представлен в таблице

Потоки денежных средств, затраты и поступления отражены в отчёте о движении денежных средств. Движение средств за последние периоды отражены в таблице приложения Результаты компании можно оценить по результирующим показателям, которые отображены в таблице Финансовые результаты, в отчётности соответственно имеется раздел о финансовых результатах. Прибыль на акцию не считается, так как хозяин компании собственник, в торгах на бирже активы компании не участвуют [27].

Как видно из отчёта по финансовым результатам, имеется тенденция к постоянному росту расходов на уплату процентов по долгу, представлены на рисунке

Таблица

Пассив компании

Источник: составлено автором на основе документации компании

Выручка складывается от поступлений по всем оказанным услугам по основной деятельности компании от всех подразделений за вычетом НДС. Себестоимость продаж отражает затраты на оказание услуг, валовая прибыль соответственно разница между выручкой и затратами на услуги. Валовая прибыль за вычетом управленческих расходов представляет прибыль от продаж. Расходы на коммерческие операции, в связи со спецификой работы компании отсутствуют.

После уплаты и получения всех процентов и оплаты налогов формируется чистая прибыль. Так как прочей деятельностью компания не занимается чистая прибыль отражает финансовый результат.

Для финансового обоснования управленческих решений имеют значение результирующие коэффициенты. Например, показатели устойчивости, темпов роста выручки говорят о правильности решений. Анализ основных коэффициентов результирующих показателей по финансовой деятельности по показателям финансовой отчётности баланса представлен ниже [3].

Источник: составлено автором на основе анализа финансовых показателей

Рис. Оплата процентов

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов по годам:

За 2019 год: 76 762 000 / 24 487 000 = 3,13

За 2020 год: 56 074 000 / 15 544 000 = 3,60

За 2021 год: 62 136 000 / 13 012 000 = 4,77

За 2022 год: 68 006 000 / 20 517 000 = 3,31

За 2023 год: 76 030 000 / 25 682 000 = 2,96

За 2024 год: 80 613 000 / 27 491 000 = 2,93

Результаты можно представить в виде диаграммы для анализа тенденций, на рисунке

Источник: составлено автором на основе анализа финансовых показателей

Рис. Соотношение оборотных и внеоборотных активов

В 2019- 2020 году наблюдается рост коэффициента оборотных и внеоборотных активов, затем следует снижение с 4,71 до 3 с тенденцией к стабилизации, что говорит о преобладании оборотных активов.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала к активам. Нормальным считается коэффициент 0,5-0,7. Для компаний с небольшими средствами производства до 0,3. Расчёт по годам представлен ниже.

За 2019 год: 29 149 000 / 101 249 000 = 0,28

За 2020 год: 31 480 000 / 71 618 000 = 0,43

За 2021 год: 43 823 000 / 75 148 000 = 0,58

За 2022 год: 40 968 000 / 88 523 000 = 0,46

За 2023 год: 38 492 000 / 101 712 000 = 0,37

За 2024 год: 2 598 000 / 108 104 000 = 0,02

Коэффициент автономии представлен на рисунке

Источник: составлено автором на основе анализа финансовых показателей

Рис. Коэффициент автономии

Для сервисной компании не имеющей крупных фондов и основных средств, в целом коэффициент в 2019-2022 году находится в оптимальной зоне. Однако, в 2022-2024 году наблюдается падение коэффициента с допустимых значений 0,37 в 2023 году до значений 0,02, что говорит практически о рисках потери автономии. Снижение коэффициента обусловлено падением прибыли, увеличением расходов. То есть компания увеличивает долю заёмных средств.

Коэффициент левериджа рассчитывается как соотношения заёмных (долгосрочных и краткосрочных) к собственным (прибыль, капитал и резервы) средствам, рассчитывается ниже.

За 2019 год: (8 008 000+64 092 000) / 29 149 000 = 2,47

За 2020 год: (3 828 000+36 310 000) / 31 480 000 = 2,33

За 2021 год: (1 759 000+29 566 000) / 43 823 000 = 0,71

За 2022 год: (9 469 000+38 086 000) / 40 968 000 = 1,17

За 2023 год: (14 207 000+49 013 000) / 38 492 000 = 1,64

За 2024 год: (21 055 000+84 451 000) / 2 598 000 = 40,61

Увеличение кредитных средств по отношению к собственным в 2024 году превысило рисковые значения.

Коэффициент соотношения заёмных к собственным средствам представлен на рисунке

Источник: составлено автором на основе анализа финансовых показателей

Рис. Соотношение заёмных и собственных средств

Оптимальным считаются значения 0,5-0,7, что позволяет использовать заёмные средства эффективно. Показатель 0,7-1 уже говорит о значительной доли заёмных средств. Показатели выше 1 говорят о рисках потери платёжеспособности. В 2019-2021 году наблюдается снижение коэффициента, что говорит об устойчивом состоянии компании. К 2024 году коэффициент вырос до показателя 40, 61, то есть заёмные средства превышают собственные в 40 раз. Это говорит о крайне неустойчивой финансовой ситуации в компании. Резкое снижение прибыли и увеличение затрат говорит о стратегических преобразованиях в компании, прекращении работы в старых проектах.

Коэффициент ликвидности или коэффициент покрытия рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам и показывает возможность покрытия краткосрочного долга из оборота. Коэффициент выше 3 может говорить о неиспользовании ресурсов, 1,5-3 говорит об оптимальном уровне, уровень 1-1,5 говорит о напряжённой ситуации. Уровень ниже 1 говорит о рисках кассовых разрывов и рисках потери платёжеспособности по долгам. Текущая ликвидность рассчитана ниже.

За 2019 год: 76 762 000 / 64 092 000 = 1,19

За 2020 год: 56 074 000 / 36 310 000 = 1,54

За 2021 год: 62 136 000 / 29 566 000 = 2,10

За 2022 год: 68 006 000 / 38 086 000 = 1,78

За 2023 год: 76 030 000 / 49 013 000 = 1,55

За 2024 год: 80 613 000 / 84 451 000 = 0,95

Коэффициент текущей ликвидности представлен на рисунке

Источник: составлено автором на основе анализа финансовых показателей

Рис. Ликвидность

С 2019 по 2021 год наблюдается рост ликвидности с 1,19 до 2,10, затем коэффициент падает. В 2024 году коэффициент упал ниже 1 и составил 0,95. Что говорит о закредитованности компании и рисках связанных с ликвидностью, возможностью покрывать долги из оборота.

Коэффициент манёвренности считается как отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов к собственным капиталам, то есть показывает покрытие расходов на капитал своим же капиталом. Значения менее 0,1 говорят о низкой гибкости, выше 0,7 о нерациональной структуре и неиспользовании долгосрочных инвестиций.

За 2019 год: (29 149 000 - 24 487 000) / 29 149 000 = 0,15

За 2020 год: (31 480 000- 15 544 000) / 31 480 000 = 0,51

За 2021 год: (43 823 000- 13 012 000) / 43 823 000 = 0,61

За 2022 год: (40 968 000- 20 517 000) / 40 968 000 = 0,50

За 2023 год: (38 492 000- 25 682 000) / 38 492 000 = 0,34

За 2024 год: (2 598 000- 27 491 000) / 2 598 000 = -9,58

Поскольку в 2024 году заёмные средства преобладают, рассчитываем как отношение разности оборотных активов и краткосрочных обязательств к собственному капиталу.

За 2024 год: (80 613 000 - 84 451 000) / 2 598 000 = -

Отрицательное значение коэффициента манёвренности говорит о том, что оборотные активы сформированы из заёмных средств, то есть манёвренность отсутствует и обоснованна покрытием краткосрочных обязательств. Коэффициент манёвренности собственного капитала показана на рисунке

Источник: составлено автором на основе анализа финансовых показателей

Рис. Манёвренность собственного капитала

Фондоотдача рассчитывается как отношение выручки и стоимости основных средств, данные отражены в отчёте о финансовых результатах и балансе.

За 2019 год: 323 175 000 / 21 348 000 = 15,10

За 2020 год: 282 291 000 / 14 640 000 = 19,28

За 2021 год: 253 232 000 / 11 850 000 = 21,36

За 2022 год: 230 823 000 / 19 478 000 = 11,85

За 2023 год: 328 339 000 / 23 117 000 = 14,20

За 2024 год: 443 266 000 / 17 598 000 = 25, 18

Результаты расчёта коэффициента фондоотдачи представлен на рисунке

Источник: составлено автором на основе анализа финансовых показателей

Рис. Фондоотдача

Высокие значения коэффициента фондоотдачи связаны со спецификой деятельности компании в области сервиса. Рост выручки и снижение стоимости средств привели к росту показателя в 2024 году. Снижение стоимости основных средств говорит об уменьшении инвестиций в имеющихся проектах.

Коэффициент финансовой устойчивости равен отношению суммы долгосрочных обязательств и собственного капитала к сумме активов.

За 2019 год: (29 149 000+8 008 000) / 101 249 000 = 0,36

За 2020 год: (31 480 000+3 828 000) / 71 618 000 = 0,49

За 2021 год: (43 823 000+1 759 000) / 75 148 000 = 0,60

За 2022 год: (40 968 000+9 469 000) / 88 523 000 = 0,57

За 2023 год: (38 492 000+14 207 000) / 101 712 000 = 0,52

За 2024 год: (2 598 000+21 055 000) / 108 104 000 = 0,22

Коэффициент устойчивости представлен на рисунке

Источник: составлено автором на основе анализа финансовых показателей

Рис. Устойчивость

При показателях устойчивости более 0,9 говорят о надёжном положении компании, обеспеченности собственными и долгосрочными средствами. При коэффициенте устойчивости менее 0,7 говорят о нуждаемости компании во внешних источниках, рисках с платёжеспособностью. В среднем у компании показатели меньше 0,7 что является тревожным сигналом снижения финансовой устойчивости. В 2024 году показатель упал до 0,21, что является рисковыми значениями даже для сервисной компании.

Оборачиваемость активов равна отношению выручки к средней величине активов, примем равной показателям баланса.

За 2019 год: 323 175 000 / 101 249 000 = 3,19

За 2020 год: 282 291 000 / 71 618 000 = 3,94

За 2021 год: 253 232 000 / 75 148 000 = 3,36

За 2022 год: 230 823 000 / 88 523 000 = 2,60

За 2023 год: 328 339 000 / 101 712 000 = 3,22

За 2024 год: 443 266 000 / 108 104 000 = 4,10

Оборачиваемость оборотных активов соответственно равна отношению выручки к средней величине оборотных активов.

За 2019 год: 323 175 000 / 76 762 000 = 4,21

За 2020 год: 282 291 000 / 56 074 000 = 5,03

За 2021 год: 253 232 000 / 62 136 000 = 4,07

За 2022 год: 230 823 000 / 68 006 000 = 3,39

За 2023 год: 328 339 000 / 76 030 000 = 4,31

За 2024 год: 443 266 000 / 80 613 000 = 5,49

Оборачиваемость активов и оборотных активов представлена на рисунке Показатели оборачиваемости активов имели тенденции на снижение до 2022 года, затем возросли к 2024 году. В 2024 оборачиваемость активов составила 4,10, а оборачиваемость оборотных активов 5,49.

Источник: составлено автором на основе анализа финансовых показателей

Рис. Оборачиваемость активов

Данные показатели соизмеримы с временем производственных циклов строительстве и отраслевой специфики компании. Коэффициенты оборачиваемости свидетельствуют об отсутствии проблем в производственных циклах и не имеют корреляции с падением прибыли.

Рентабельность активов равна отношению чистой прибыли к средней стоимости активов умножить на 100%.

За 2019 год: 4 427 000 / 101 249 000*100= 4,37

За 2020 год: 4 544 000 / ((101 249 000+71 618 000)/2) * 100 = 5,25

За 2021 год: 14 615 000 / ((71 618 000+75 148 000)/2) *100 = 19,94

За 2022 год: 6 745 000 /( (75 148 000+88 523 000)/2) * 100 = 5,21

За 2023 год: 4 270 000 / ((88 523 000+101 712 000)/2) *100 = 4,48

За 2024 год: -33 128 000 / ((101 712 000+108 104 000)/2) *100 = -31,58

В 2024 году рентабельность активов имеет отрицательное значение в связи с отсутствием прибыли. Рентабельность продаж по чистой прибыли равна отношению прибыли к выручке умноженной на 100%.

За 2019 год: 4 427 000 / 323 175 000 * 100 = 1,36

За 2020 год: 4 544 000 / 282 291 000 * 100 = 1,60

За 2021 год: 14 615 000 / 253 232 000 * 100 = 5,77

За 2022 год: 6 745 000 / 230 823 000 * 100 = 2,92

За 2023 год: 4 270 000 / 328 339 000 * 100 = 1,30

За 2024 год: -33 128 000 / 443 266 000 * 100 = - 7,47

Рентабельность продаж в среднем за последние пять лет составляла 2-3%, в 2024 году наблюдаются убытки, в следствии чего рентабельность имеет отрицательные значения. Рентабельность продаж представлена на рисунке #1056;ентабельность собственного капитала в большей степени изменяется, однако степень увеличения (рычаг) имеет пределы и сохраняется в отрицательную сторону.

Источник: составлено автором на основе анализа финансовых показателей

Рис. Рентабельность продаж

На рисунке представлено графическое изображение динамики и горизонтальный анализ тенденций основных результирующих коэффициентов за 2019-2024 год.

Таким образом, основные результирующие показатели за последние два года вызывают опасение за финансовое состояние компании и говорят о финансовом обосновании необходимости принимать соответствующие решения.

3. Разработка предложений по финансовому обоснованию управленческих решений сервисной компании

Автономия компании возрастала к 2021 году, но решения приводили к дальнейшему снижению и в 2023 году коэффициент составил 0,37. Оборотные активы преобладают над внеоборотными, что отражает специфику компании. Внеоборотные активы постепенно уступают оборотным, что говорит о работе с диверсификацией компании и наращивании основных средств. Ставка налога на прибыль в 2024 году 20%, с 2025 года 25%. Ставка 17%. Финансовый рычаг в 2024 году равен 40. Эффект финансового рычага = (1-0,2)*(-0,31-0,18)*40 = - 15,68

Отрицательное значение говорит о расходовании средств не в пользу компании.

Результирующие коэффициенты представлены в сводной таблице

Таблица

Результирующие коэффициенты

Источник: составлено автором на основе анализа финансовых показателей

Источник: составлено автором на основе данных таблицы

Рис. Результирующие коэффициенты

Заёмные средства в пассиве баланса преобладают над собственными, после увеличения доли своих средств в 2021 году, снова начинается тенденция к наращиванию доли заёмных средств, что говорит о краткосрочности эффекта подъёма и неоправданности политики в сфере оплаты труда, демпинг за счёт кадрового падения привёл в дальнейшем к увеличению закредитованности.

Коэффициент манёвренности в целом стабилен, в связи со спецификой и диверсификацией несколько увеличился, но в целом отражает эффективное использование внеоборотных активов.

Рентабельность от продаж считается как отношение прибыли и выручки. Коэффициент рентабельности от продаж по чистой прибыли в среднем составляет 1-2, что говорит о низкой рентабельности, жёсткой конкуренции на рынке данных услуг. Однако прибыль имеет положительное значение.

Рентабельность активов считается как соотношение прибыли до налогообложения и активов умноженная на 100%. Рентабельность активов в среднем составляет 5, что достаточно не много и может привести к ситуации, когда станет невозможным развитие компании из-за долговой нагрузки.

Коэффициент оборачиваемости активов равен отношению выручки и оборотных активов, отражает обороты активов за год. Коэффициент оборачиваемости в среднем составляет 4 и соответствует специфике работ в строительстве скважин на нефть.

Большое значение в понимании происходящих на рынке процессов может дать сравнение показателей выручки компаний конкурентов. Тенденции соответствующие рынку в целом могут влиять на все компании в секторе. Выручка отражает состояние на рынках сбыта. Результаты по показателю выручки исследуемой компании и компаний конкурентов отображены на рисунке и в таблице

Таблица

Выручка компаний в сравнении

Источник: составлено автором на основе анализа данных: Государственный информационный ресурс: сайт. URL:

На таблице и рисунке представлена динамика и горизонтальный анализ темпов изменения выручки и прибыли на фоне инфляции и ключевой ставки.

Источник: составлено автором на основе анализа данных: Государственный информационный ресурс: сайт. URL:

Рис. Выручка компаний в сравнении

Соответственно если темпы роста выручки превышают инфляцию у компании есть потенциал выхода на развивающие тенденции. По тенденции годового объёма выручки за последние годы можно сделать выводы. Компания сокращает свою деятельность. Компании занимающиеся аналогичным сервисом наращивают показатели выручки.

Таблица

Темпы роста выручки, прибыли, инфляции

Источник: составлено автором на основе анализа данных: Государственный информационный ресурс: сайт. URL: ; Банк России: сайт. URL:

В компании «Сервис» тенденций роста не наблюдается за исключением последнего периода. Рост составил 40%, что явно больше уровня инфляции. В результате выручка превысила уровень 2019 года. Однако с учётом инфляции, по формуле дисконтирования, если взять среднюю инфляцию за 7%, то роста не наблюдается. 323 175 000* 1,075 = 323 175 000*1,4=452 000 000р. То есть реальная выручка упала приблизительно на 120 000 000 или на 30% за пять лет с учётом временной стоимости денег. Если сравнивать 2019 и 2024 год, как наибольший по показателям, соответственно 323 175 000 руб. и 443 266 000 руб.

323 175 000 * ***** = 497 602 440

Соответственно расхождение ожидаемой и реальной выручки.

497 602 440 - 443 266 000 = 54 336 000

То есть, в 2024 году, по отношению к 2019 наблюдается падение реальной выручки с учетом инфляции.

По данным отсчёта 2018 года ожидание должно было быть ещё большим. 397 000 000 * ***** = 611 270 000

Источник: составлено автором на основе анализа данных: Государственный информационный ресурс: сайт. URL: ; Банк России: сайт. URL:

Рис. Темпы изменения выручки

Инвестиционные прогнозы считаются исходя их ключевой ставки, тогда получаем. 323 175 000 * ***** = 619 352 000

Падение реальной выручки исходя из ожидания по ключевой ставки 176 000 000, при росте абсолютных показателей на 120 000 000

Таким образом реально выручка падает с учетом временной стоимости денег не только с инвестиционной точки зрения, но и относительно уровня инфляции. Однако, темпы роста выручки с 2022 года начали опережать темпы инфляции

В 2022 году темпы роста выручки 30%, в 2023 году 26%, что превышает показатели инфляции и ставки. Поэтому сокращение рынка и выручки может замедлиться и прекратится. Темпы роста выручки и инфляции представлены на рисунке

Показатель коэффициента автономии конкурирующих компаний даёт представление о способностях к демпингу и соответственно рисков на рынке сервиса. Коэффициенты автономии и устойчивости за 2024 год конкурирующих компаний представлены в таблице и на рисунке

Источник: составлено автором на основе анализа данных: Государственный информационный ресурс: сайт. URL: ; Банк России: сайт. URL:

Рис. Темпы изменения выручки компании

Коэффициент устойчивости в Фирма г = 246684 / 353824 = 0,69

Коэффициент автономии = 191612 / 353824 = 0,54

В компании Фирма б коэффициент устойчивости = 618715 / 939899 = 0,65

Коэффициент автономии = 569833 / 939899 = 0,60

В компании Фирма в коэффициент устойчивости = 116773 / 469773 = 0,25

Коэффициент автономии = 89453 / 469773 = 0,19

Таблица

Показатели автономии компаний за 2024 год

Источник: составлено автором на основе анализа данных: Государственный информационный ресурс: сайт. URL:

Соответственно, коэффициенты устойчивости некоторых конкурирующих компаний превышают показатели компании в три раза. В 2024 году возросли затраты на оплату труда, налоговые отчисления, возросла закредитованность, что отрицательно повлияло на коэффициент автономии. Однако, стоит отметить рост показателей выручки в 2024 году.

Источник: составлено автором на основе анализа данных: Государственный информационный ресурс: сайт. URL:

Рис. Коэффициенты устойчивости компаний

Таким образом, у конкурирующих компаний имеются собственные потенциальные возможности наращивать заёмные средства и снижать цену, то есть демпинговать с помощью скидок. Компания уже израсходовала потенциал заёмных средств, что показывают соответствующие коэффициенты. В условиях конкуренции способность к демпингу позволяет делать прогнозы неблагоприятные на данном рынке для компании. В условиях ограниченности рынка, на котором каждый заказчик может внести условия для ухудшения финансового состояния велики риски. Для предотвращения ухудшения финансового состояния следует принимать определённые управленческие решения. Необходимо принимать соответствующие управленческие стратегические решения для возвращения компании к развивающим тенденциям. Одним из возможных выходов из рисковых состояний может быть стратегия диверсификации и расширения на схожие рынки.

Предлагается одновременно с поиском новых рынков провести расширение имеющихся возможностей. Инвестирование в новый проект предполагает инвестиции в первый год в размере 28 850 000, прогнозируемые расходы составят 58 540 000, доходы от реализации прогнозируемо составляют 97 860 000. НДС в первый год составит 24 465 000. Прибыль от продаж со второго года составит 14 855 000, результат после налогообложения 11 141 250. Прогнозируемая ключевая ставка равна 17%. Результаты инвестирования можно представить в виде таблицы

Таблица

Результаты инвестирования

Источник: составлено автором на основе инвестиционного анализа

Чистая приведённая стоимость (NPV (ЧПС)) показывает сколько денег принесёт инвестиция с учетом разной стоимости будущих потоков.

=

= 72290 171,46

Чистая приведённая стоимость за пять лет составит 72290 171,46 рублей, что больше нуля, следовательно проект может рассматриваться для инвестирования.

Таким образом, имеется финансовое обоснование инвестирования в проект и финансовая необходимость принятия управленческих решений. С помощью сравнительного, горизонтального анализа, анализа результирующих показателей были выявлены проблемные вопросы в финансовом состоянии компании. Финансово обоснована необходимость принятия управленческих решений. Разработана рекомендация по инвестированию с помощью финансового анализа и анализа инвестиционного проекта в условиях сервисной специфики и рыночной ситуации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе удалось произвести анализ взаимосвязи управленческих решений и финансового состояния компании. Обосновано поэтапное построение исследования. Исследовано финансовое состояние аутсорсинговой компании, крупные заказчики которой государственные корпорации. В эпоху трансформационных преобразований монополий и экономических систем взаимодействие крупных государственных компаний и подрядчиков является актуальным для изучения. Собран и проанализирован вклад исследователей в развитие понятия об управленческих решениях. Определена роль финансовых показателей в принятии решений и их взаимосвязь с неэкономическими факторами. Изучены тенденции последних лет в направлении управления. Определены основные направления исследований. Это применение искусственного интеллекта в системах управления и автоматизация, цифровизация систем; влияние коллективного управления; влияние единоличного управления системами. Обозначены основные тенденции в развитии экономических систем о соответственно определено, что основная мотивация принятия решений это стремление к росту и развитию систем. Определена роль программируемости в решениях и роль интуиции. Обозначены проблемы перевода качественных показателей и субъективного фактора в количественные показатели. Выявлены тенденции к росту монополий и корпораций как фактор принимаемых решений, обозначена положительная роль государственного регулирования систем, необходимость принимать решения в сотрудничестве с государственными корпорациями. Определена взаимосвязь приоритетности в разработке управленческих решений и отраслевой специфике компаний. Определена специфика структуры балансов в соответствии с секторной принадлежностью компании. Факторы влияющие на принимаемые решения разделены на четыре больших группы: внешние общеэкономические, внешние факторы конкуренции, финансовое состояние и стадия развития самой компании, показатели товаров или подразделений.

В результате анализа финансового состояния и решений в компании были выделены положительные и отрицательные стороны в управлении финансами. В компании наблюдается снижение показателей реальной выручки с учётом временной стоимости денег и инфляции. Рассчитанная как относительно инфляции, так и относительно ключевой ставки выручка, говорит о снижении реального индексированного показателя. То есть на рынке происходит потеря. Коэффициенты автономности говорят о возрастании закредитованности компании. Закредитованность перераспределяется на оборотные средства. Возникает дополнительная нагрузка по оплате процентов. Сравнение по выручке, коэффициентам с компаниями конкурентами говорит о неудачном положении финансов и меньшем чем у конкурентов потенциале.

Оплата труда в организации и особенно в транспортном цеху в определённый период была меньше, чем в среднем за такую же работу на рынке вызывало сокращение безремонтного периода. В отрасли существует внешнеэкономическая, демографическая проблема с привлечением иностранцев, они могут являться более исполнительными и дешёвыми кадрами, но в будущей перспективе удобство и выгода могут обратиться катастрофическими последствиями в политике, экономике, демографии, и технологическом отставании. Занижение зарплат основного инженерного состава приводило к снижению мотивации сотрудников. По опыту многих компаний, для более эффективной работы автотранспорта имеет смысл пересмотреть организацию на транспорте. Одним из путей выхода из роста закредитованности может быть интенсификация. Кроме того, конкуренты имеют достаточный запас прочности для демпинга на рынке и способны оказывать услуги за ту же плату, но без сокращения важных статей.

Однако, существует достаточный потенциал для диверсификации рисков, создание сферы новых сервисов. Например, на базе цеха по обеспечению оборудования гидравлических забойных двигателей и их ремонта есть возможность создать полноценный сервис по сопровождению работ двигателей и долот. Опросы и эксперты говорят о меньшей конкуренции в направлении сопровождении двигателей, сопровождении телеметрического оборудования. Для освоения сопровождения двигателей имеются ресурсы и база, однако, для более фондоемких сервисов, например телесистем ресурсов пока не достаточно. Предоставление сразу нескольких сервисов одним договором, может оказаться выгодным для некоторых заказчиков. В последние годы стала очевидной необходимость преобразований в компании. Начинает производится работа по диверсификации рисков компании и создания сервиса новых услуг.

В эпоху увеличивающейся концентрации производств, роста агрохолдингов, крупных компаний и монополий; от способов принятия управленческих решений зависит жизнь тысяч людей. Интересы собственников конкурируют с интересами потребителей и работников. Управленческие решения стали иметь характер поиска наилучшего решения между интересами монополий, потребителей и работников, с тем, чтобы в условиях конкуренции и инфляции обеспечить выживание компании. Существует положительный потенциал стабилизирующего влияния госкомпаний.

Управленческие решения принимаются в условиях постоянных конфликтов интересов. При работе с репутационной, стратегической стороной развития компании. В повседневных оперативных задачах постоянно решается вопрос, чьи интересы будут затронуты в большей степени: собственника или потребителя. Собственник неизбежно озабочен увеличением прибыли, выживанием и расширением компании, что обусловлено конкуренцией и монополизацией, что дополнительно усугубляется инфляцией, затратами на ресурсы и кадры. Потребителю необходимо качество товара, что противоречит интересам производителя, который стремится к снижению издержек и соответственно качества. Качество, временные и прочие ресурсы, цена связаны между собой обратно пропорционально. Проявляется это противоречие в управленческих решениях стратегиями развития нескольких линеек товаров: показательных дорогих, средних, дешёвых - некачественных. Монополизация с государственным участием, наличием мультиагентных систем, маркетплейсов, цифровых технологий и искусственного интеллекта, придаёт системе устойчивость, позволяет разрабатывать более морально устойчивые стратегии и отказываться от некоторых некачественных линеек товаров.

Стабилизирующие факторы отечественной модели экономики придают конкурентное преимущество перед попытками демпинга на мировых рынках, задают векторы развития и заказы для подрядных компаний, обеспечивают защиту от неэкономических факторов. В современной экономике всё более отчётливо наметилась взаимосвязь глобальных стратегических факторов и оперативных действий, политики компаний.

Из-за монополизации и ряда факторов в мировой экономике наметилось два основных направления. Западное из-за отсутствия государственного сектора выражается в агрессивной внешней политики. И соответственно в усугублении кризисных явлений, особенно ориентированных на экспорт компаний. Восточное, основанное на государственной политике, все в большей степени приобретает стабильные черты. Возрастает роль аутсорсинга и взаимодействие стабилизирующего действия государственных корпораций и бизнеса, наличие альтернативных вариантов. Соответствующие модели позволяют находить решения в сложных ситуациях. Рост внутренней потребности говорит о положительном прогнозе в отрасли заказчиков. Однако, необходимы структурные и стратегические решения в исследуемой компании.

Компания сможет восстановить устойчивое финансовое состояние. Если будут приняты некоторые меры. Например: временно сокращены затраты, имеющиеся ресурсы направлены на освоение новых ниш для компании или новых регионов работы. Проценты к уплате имеют тенденции к росту. К сожалению, без временных сокращений показателей компания не может сохраниться, так как потеряны одни из важнейших заказчиков.

выделить следующие методы финансового обоснования: методы оценки и сравнения роста показателей выручки, прибыли, методы оценки и сравнения показателей сроков окупаемости, методы сравнения результирующих и коэффициентных показателей.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативные правовые акты

1. Приказ Минфина России от №157н "Об утверждении Федерального стандарта бухгалтерского учета ФСБУ 4/2023 "Бухгалтерская (финансовая) отчетность" (Зарегистрировано в Минюсте России №77591)
2. Федеральный стандарт бухгалтерского учета ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность»

Монографии, учебники, учебные пособия

3. Анализ финансовой отчетности / Учебное пособие - Лугуева С.Н. Махачкала: ДГИНХ, #1089;.
4. Анализ финансового состояния предприятия : учебник для среднего профессионального образования / Т. И. Григорьева. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : Издательство Юрайт, 2023. - 486 с.
5. Афанасьев, В.Г. Общество: системность, познание и управление [Текст] : [системность и гносеология, системность и управление] / В. Г. Афанасьев. - Москва: - 2019. - 431 с.
6. Ахметов Р.Р. Корпоративные финансы: учебное пособие / Р.Р. Ахметов, А.Ю. Почитаев. - Казань: КФУ ИУЭИФ, 2020. - 354с.
7. Бобрышев Д.Н. Основные категории управления. М., 1987. - 187 с.
8. Богаченко В.М. Основы бухгалтерского учета: учебник / В.М. Богаченко. - Ростов н/Д: Феникс, 2025. - 334с.
9. Богданов, А.А. (1873-1928). Всеобщая организационная наука: / А. Богданов. Ч. - М. : Книга, 1925-1929, 1925. - 300 с.
10. Вахрушина М. А. Управленческий анализ. - М.: Омега-Л, 2010. - 399 с.
11. Вершигора Е.Е., Ким С.А. и др. Основы управления. М.: НИЦ ИНФРА-М. - 2008. - 283 с.
12. Виханский О.С. Стратегическое управление. - М.: Экономистъ, 2006. - 293 с.
13. Витке Н.А. Организация управления и индустриальное развитие [Текст] : (очерки по социологии научной организации труда и управления) / Н. А. Витке. - 2-е изд., испр. и доп. - Москва : Изд-во НКРКИ СССР, 1925. - 250 с.
14. Волков А.Г., Куликовская С.Г. Основы управления предприятием. Воронеж, из-во технол. ин-т 1992. - 77 с.
15. Гастев А.К. Как надо работать. - М.: Экономика, 1972. — 478 с.
16. Гордячкова О.В., Гриценко С.Е. Финансово-экономический анализ деятельности организации. Учебное пособие – М.: Мир науки, 2022. 131с.
17. Гвишиани Д.М. Организация и управление / Д. М. Гвишиани; [Предисл. П. Г. Бунича]; Моск. ин-т экономики, политики и права. - 3-е изд., перераб. - Москва : Изд-во МГТУ, 1998. - 331 с.
18. Доронин А.О., Щекин Г. В., Данакин Н.С. Основы социального управления. - М.: Высшая школа, 2001. - 271 с.
19. Ерманский О.А. Представительные организации торговопромышленного класса в России : Докл., прочит. на общ. собр. Р. Т. О., в заседаниях 12 и 18 нояб. 1911 г. / А.О. Гушка; Рус. техн. о-во. 11 Пром.-экон. отд.. - Санкт-Петербург : типо-лит. Шредера, 1912. - [8], 208 с., 3 л. карт. : 24.
20. Ершова Т.Б, Ершов А.С. Управленческие решения. Учебное пособие [текст], ФГБОУ ВПО «АмГПГУ». - 2015. - 223 с.
21. Злобина Н. В. Управленческие решения. Учебное пособие. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2007. - 80 с.
22. Кабушкин Н. И. Основы менеджмента. Учебник. - МН.: НПЖ «ФУА», ЗАО «Экономпресс».1997. - 284 с.
23. Катасонов В.Ю. Доллар, рубль, золото. Мир финансов: накануне катастрофы. - М.: Книжный мир, 2019. - 480 с.
24. Кеннет Клок, Джоан Голдсмит. Конец менеджмента и становление организационной демократии. - СПб.: Питер, 2004 – 368 с.
25. Киржнер Л. А., Киенко Л. П. Менеджмент организаций. - М.: КНТ, 2009. - 688 с.
26. Керженцев П.М. Принципы организации / П.М. Керженцев. - Издательство: Экономика. - 1968. - 461 с.
27. Коммерческая организация: доходы и расходы, финансовый результат : учебное пособие / В. Н. Дорман. - Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016. - 108 с.
28. Лазарев В. Н. Управленческие решения. - Ульяновск: УлГТУ, 2011. - 56 с.
29. Макаренко А.С. (1888-1939). Сборник сочинений. Т. 1 [Текст] / А. Макаренко. - Москва : Художественная литература, 1937. - 180с.
30. Макаров, А.С. Развитие теории и методологии формирования финансовой политики организации [текст] : дис. ... канд. Экон. Наук : - / Антон Сергеевич Макаров ; Йошкар-Ола гос. ун-т. - Йошкар-Ола, 2011. - 135 с.
31. Маркс К. Капитал. Т.1 : ООО «Издательство АСТ»; Москва; 2001. - 1365 с.
32. Моисеева Н.К., Малютина О.Н., Москвина И.А. Аутсорсинг в развитии делового партнерства: Монография. М.: изд-во «Финансы и статистика», 2010. 234 с.
33. Посошков И.Т. Книга о скудости и богатстве и другие сочинения [Текст] / И. Т. Посошков ; ред., [послесл.] и коммент. д-ра ист. наук Б. Б. Кафенгауза. - Москва : Изд-во Акад. наук СССР, 1951. - 409 с.
34. Приемы финансовых вычислений в условиях определенности: практикум: [учеб. пособие] / Е.В. Синицын; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. - Екатеринбург: Изд‑во Урал. ун-та, 2014. - 64 с.
35. Разработка управленческих решений: Учебник для вузов. - М: Юнитидана, 2002. - 271 с.
36. Прогнозирование финансового состояния предприятия: теория и практика. Учебное пособие / А.И. Подгорная, Д.М. Сафина, Н.М. Габдуллин - Казань: Казан. ун-т, 2024 - 115 с.
37. Розмирович Е. Ф. Методология и практика техники управления. - 2-е изд., испр. и доп сборник статей "НОТ, РКИ и партия". - Москва ; Ленинград : Техника управления, 1930 ("Мосполиграф", 16 тип.). - IV, 307 с.
38. Сафина Д.М. Логистика: учебно-методическое пособие / Д.М. Сафина. - Казань: Казанский (приволжский) федеральный университет; 2011. - 108 с.
39. Смирнов Э. А. Разработка управленческих решений: учебник для вузов. - М.: Юнитидана, 2000. - 271 с.
40. Социально-экономические взгляды А. Л. Ордина-Нащекина. (XVII век) [Текст] / Е. В. Чистякова, канд. ист. наук. - Воронеж : [б. и.], 1950. - 57 с.
41. Татищев, Василий Никитич (1686-1750). Избранные труды по географии России [Текст] / В. Н. Татищев; с. 3-35, и коммент. А. И. Андреева]. — Москва : Географгиз, 1950. - 258 с.
42. Управленческий анализ : учебник / М. А. Вахрушина, И. Д. Демина [и др.]; под ред. М. А. Вахрушиной. - Москва : КноРус, 2021. - 162 с.
43. Тонер Дж. Фалкс М.С. Как управлять рабами. - М.: Олимп - Бизнес. - 2015. - 240 с.
44. Учебно-методическое пособие по курсу «Организационное поведение» / Д.М. Сафина. - Казань: Казанский (Приволжский) федеральный университет; 78 с.
45. Файоль, Анри. Общее и промышленное управление [Текст] / А. Файоль ; пер. Б. В. Бабина-Кореня с предисл. А. К. Гастева. - Москва : Центральный институт труда, 1923. - 122, [2] с.
46. Финансово-экономический анализ деятельности организации. Учебное пособие – М.: Мир науки, #1089;.
47. Финансовый анализ: учебное пособие / С. И. Крылов. - Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016. - 160 с.
48. Финансовый анализ : учебное пособие / Н.С. Пионткевич, Е.Г. Шатковская, Ю.А. Долгих и др. ; под общ. ред. Н.С. Пионткевич; Уральский государственный экономический университет. - Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2022. - 190 с.
49. Четвёртая промышленная революция/ К. Шваб - «Эксмо», 2016 - 138 с.
50. Хазин М.Л. Воспоминания о будущем. Идеи современной экономики. - М.: Пальмира. - 2019. - 459 с.
51. Экономическая история мира : в 6 т. / под ред. д-ра экон. наук, проф., засл. деят. науки РФ М.В. Конотопова. — Т. 6. — М. : КНОРУС, 2015. — 382 с.

Статьи в периодических изданиях и сборниках

52. Авдонина С.Г. Синергетический эффект кластерных образований и параметры его оценки // РЭиУ. 2012. №29. URL: obrazovaniy-i-parametry-ego-otsenki (дата обращения: ).
53. Андрианов В.Д. Роль Дэн Сяопина в разработке теории социализма с китайской спецификой и особенности современной модели социального рыночного хозяйства Китая // Россия: тенденции и перспективы развития. 2023. №18-1. С. 17 - 27
54. Бекбосынова А. Б., Джолдасбаева Г. К., Берикбаев С. А., Абжалелова Ш. Р. Анализ методов оценки эффективности менеджмента организации // Столыпинский вестник. 2021. №2. URL: (дата обращения: ).
55. Бодров О.Г. Экономическая свобода социального капитала // ВЭПС. 2013. №2. - С. 19-22
56. Габдуллин, Н.М. Комплексное управление инновационным развитием на основе интегрированной модели интеллектуального капитала / Н.М. Габдуллин, И.А. Киршин // Интеллект. Инновации. Инвестиции. - 2022. - №2. – С.31-43
57. Гузельбаева Г.Т., Дараган А.В. Анализ методических подходов к выбору критериев и системы показателей маркетинговой деятельности предприятия // Горизонты экономики. - 2016. - №6-2(33). - С. 43-46
58. Дмитрий А.С. Эволюция аутсорсинговых отношений в российской нефтегазовой отрасли // МИР. 2018. №3. С. 364-378
59. Магданов Павел Васимович Управленческое решение: понятие и определение // Вестник ОГУ. 2011. №8 (127).
60. Миронова М.Д., Рыков А.Л. Проблемы формирования среднего класса // Российское предпринимательство. 2014. №15 С. 31-38
61. Подгорная А.И. Верификация современных отношений собственности // Учен. зап. Казан. ун-та. Сер. Гуманит. науки. 2005. №3 С. 105-114
62. Польской С. В. Артемий Волынский и его "злодейския разсуждения и проект" // Известия Самарского научного центра РАН. 2008. №1.
63. Самойленко В.В. Бизнес-модели нефтесервисных услуг и эффективность нефтяных компаний // Экономика и управление: научно-практический журнал. 2016. № 4 (132). С. 87–93.
64. Сафина Д.М., Сафина Л.М. Анализ трендов, как информационная база разработки стратегии // Интеллект. Инновации. Инвестиции. 2018. №2. С. 54-58
65. Сипполайнен А.В. Аутсорсинг нефтесервисных работ как инструмент повышения экономической эффективности нефтегазовых компаний // Интерэкспо Гео-Сибирь. 2016. Т. 2 №4. С. 250–252.
66. Усанова Д.Ш., Стрельник Е.Ю., Гузельбаева Г.Т. Проблемы финансовой оценки проектов разработки приложений для малого и среднего бизнеса. Казанский экономический вестник. 2024. С. 41-45.
67. Филиппова И.А., Ахметова Д.А., Абганеева В.Э. Методический инструментарий экспресс-диагностики финансового состояния компании в условиях нестабильности. Казанский экономический вестник. 2022;(3): С. 24-31.
68. Хайруллин И.Г.Функциональный подход в аналитическом обосновании управленческих решений // Экономика и управление. - 2006. - №3. - С. 52-57
69. Чибидин А. С. Методология применения алгоритм-ассистента в научных исследованиях: верификация данных и оптимизация исследовательских процессов / А. С. Чибидин // Инновационная наука. – 2025. – № 6-2. – С. 76-81
70. Чибидин В.С. Вопросы экономических систем и классификации стран / В. С. Чибидин // Финансовая экономика. - 2024. - № 12. - С. 175-177.

Материалы интернет-сайтов

71. Банк России: сайт. URL:
72. Государственный информационный ресурс: сайт. URL: ;
73. Какие нейросети в 2025 году точнее? Сравнительный анализ ИИ: Россия, Китай, США, Франция. [видеозапись] // Rutube. Режим доступа:
74. Сафина Д.М. Управление компанией на основе ключевых показателей эффективности (KPI) в условиях кризиса /Д.М.Сафина // Исследования мировой науки: новые подходы и актуальные вопросы. Монография. – М.: Издательство «Перо», 2023. – 60 с. – 2,9 Мб. [Электронное издание].
75. Управленческие решения [Электронный ресурс]: учебное пособие / Г. А. Демин; Пермский государственный национальный исследовательский университет. - Электронные данные. - Пермь, 2020. - 92 с. - Режим доступа: /
76. Фоменко А.Н. О правилах дисконтирования при практической оценке / Журнал «Вопросы оценки», - РОО: 2011 ()
77. Электронная карта: [электронный ресурс]. URL:

ПРИЛОЖЕНИЯ

Таблица

Движение денежных средств в рублях

Продолжение в части 2 таблицы

Таблица (Часть 2 продолжение)

Таблица

Финансовые результаты в рублях