Тема 4. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Тема 4. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Методику анализа платежеспособности предприятия начнем с ликвидности бухгалтерского баланса, которая направлена на группировку активов и пассивов.

Так, группировка активов проводится по степени срочности их образования, что приводит к образованию следующих групп активов (рисунок 1).

Их сумма приведет к образованию платежного излишка или недостатка анализируемых активов и по сопоставлению с группами пассивов принимается решение о ликвидности бухгалтерского баланса.

Рис.1. Разбивка активов бухгалтерского баланса по степени ликвидности^[1]

Ликвидность бухгалтерского баланса подразумевает и группировку пассивов по степени срочности, приведем их градацию на следующем рисунке.

Рис.2. Разбивка пассивов бухгалтерского баланса по степени срочности^[2]

Представленные разбивки активов и пассивов направлены на определение ликвидности бухгалтерского баланса согласно следующего соответствия (рисунок 3).

Рис. 3. Соотношение активов и пассивов бухгалтерского баланса^[3]

Методические основы ликвидности и платежеспособности также охватывают и относительные значения^[4][5].

Практика такого анализа насчитывает около 150 показателей, но надобности рассчитывать такое большое количество показателей не является целесообразным, расчет обычно проводят по следующим основным показателям, их механизм представим на рисунке 4.

Рис.4. Механизм расчета относительных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия^[6]

Финансовая устойчивость является объектом методических исследований многих авторов – экономистов^[7][8]. При этом, что законодательно данная категория также имеет свои основы. Так, существующий федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)», содержит методика определения финансового состояния сельскохозяйственных предприятий, кредитных учреждений.

Авторы, специализирующие на подобной тематике, предлагают финансовую устойчивость измерить двумя способами:

-способом абсолютных показателей, в основе лежит построение трехфакторной модели;

- способом относительных показателей, через систему коэффициентов.

Построение трехфакторной модели связано с определением излишка (+) или недостатка (-) трех параметров:

- собственных оборотных средств;

- собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов ;

- общей величины основных источников финансирования запасов.

Данные показатели являются измеримыми и оцениваются в динамике на основе данных бухгалтерской отчетности любого предприятия.

Соизмеримость показателей производится на основе следующих критериев (рисунок 5).

Рисунок 5 показывает, что финансовое состояние предприятия можно классифицировать, исходя из полученных показателей в соответствии с приводимыми неравенствами.

Первое состояние финансов – абсолютная финансовая устойчивость на практике встречается достаточно редко, причиной невыполнения чаще всего является нехватка денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Но, данное неравенство выполняется в настоящих условиях присутствия денежных средств на счетах предприятия. Так как данный актив является наиболее мобильным, он постоянно расходуется на выполнение текущих операций. Поэтому такой анализ и показывает недостаток денежных средств.

Второе состояние финансов – нормальная финансовая устойчивость, возможна в том случае, если повторяется описание ситуации, которую мы рассмотрели при первом состоянии финансов на предприятии.

Третье состояние финансов - неустойчивое финансовое состояние. Подобный сценарий повторяется чаще всего, но к нехватке денежных средств на счетах предприятия добавляется также и недостаток собственных и долгосрочных источников в покрытии запасов.

Рис. 5. Критерии соизмеримости абсолютных показателей финансовой устойчивости^[9]

Четвертое состояния финансов –кризисное финансовое состояние наступает в том случае, если все неравенства выполняются в точности наоборот и показывают недостаток по всем позициям заданного условия.

Проведение подобного анализа является нетрудоемким и базируется на использовании данных формы «Бухгалтерский баланс». Проводить анализ необходимо минимум за три года, с целью выявления системных ошибок в управлении финансами через финансовую политику и влияния внешних факторов.

Использование данного вида анализа является промежуточным в определении степени финансовой устойчивости, поэтому исследователи обращаются к коэффициентному методу.

Наиболее распространенные коэффициенты, рассчитываемые при определении финансовой устойчивости приведем в следующей таблице 1.

Таблица 1

Методика расчета и характеристика относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Приведенные коэффициенты, их методика расчета не являются единственными в области финансового анализа предприятия. Существуют и другие показатели, но те, которые представлены в таблице являются наиболее распространенными.

Проведение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости является неотъемлемым элементом диагностики финансового состояния. Так как полученные результаты являются основой принятия финансовых решений и предотвращения кризисных явлений.

По данным первой главы выпускной работы приходим к выводу, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются теми категориями, которые необходимо анализировать, об этом свидетельствуют научные наработки отечественных исследователей. От их состояния зависит принимаемое финансовое решение в отношении эффективного использования финансовых ресурсов.

Измерить данные категории возможно через разработанные методики их расчета, которые включают в обоих случаях использование абсолютных и относительных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.