практ. работа Фонд. рынок
методическая разработка на тему

Инструкционная карта к практической работе № 3

 по курсу Бюджетная грамотность

 на тему  Роль ценных бумаг в развитии экономики

обучающегося 2 курса группы ___________

_____________________________________________________

Цель:  

            Задания

1. Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги.

Дайте характеристику каждому показателю в сравнении.

Основные отличия рынка ценных бумаг от рынка реальных товаров:

• по объекту и по объему.
• по способу образования рынка.
• по роли процесса обращения.
• по субординации сравниваемых секторов хозяйства.

2. В каких сферах экономики, в какие предприятия вы бы использовали предложенные критерии привлекательности? Почему?

Критерии привлекательности рынка ценных бумаг для инвестора.

      уровень доходности. Участники рынка сравнивают доходность своих вложений в     различные рынки и их инструменты;

• условия налогообложения. Участники рынка рассматривают условия налогообложения операций с ценными бумагами по сравнению с налогообложением, имеющим место на других рынках;
• уровень риска вложений в ценные бумаги, т. е. сохранность средств, аккумулированных в них, и получаемых доходов;
• уровень обслуживания на рынке. Насколько удобно, просто, надежно и т. п. работать инвестору на данном рынке, насколько защищены его участники от всевозможных рыночных и нерыночных рисков и т. п.

3. Оцените ситуацию на  фондовом рынке США и в РФ. Сделайте вывод о состоянии и перспективах развития рынка ценных бумаг. 

 Следует учитывать, что инфляция в развитых странах даже в периоды активного роста не превышает 3-4% в год. В такие периоды растущие доходы предприятий приводят к увеличению стоимости акций и подъему всего фондового рынка. Таким образом, обычно направления движения фондового рынка и инфляции в развитых странах совпадают (кроме случаев неожиданной инфляции). Соответственно, при экономическом спаде наблюдаются дефляция и падение фондового рынка.

Хорошо известно, что в странах с развитой экономикой фондовый рынок поглощает огромные деньги, которые в ином случае стали бы лишними и спровоцировали рост цен.

    Ситуация в России - стране с переходной экономикой - выглядит иначе. Высокий и плохо прогнозируемый уровень инфляции не только оказывает негативное воздействие на темпы роста ВВП, но и подавляет активность на рынке ценных бумаг: если инфляция высока, то доходы от ценных бумаг не компенсируют инфляционных потерь, а непредсказуемость инфляции значительно ограничивает возможность прогнозирования доходности от инвестирования. 
    Снижение темпов роста цен стимулирует долговременные инвестиционные вложения в производство, восстанавливается нормальное функционирование экономики, что в свою очередь приводит к подъему на фондовом рынке. Таким образом, в России движение инфляции и фондового рынка обычно разнонаправлено.

Поскольку летом 2008 г. американские фондовые индексы упали более чем на 20% с максимумов 2007 г., любое дополнительное снижение курсов акций может отрицательно повлиять на иностранный спрос в отношении американских ценных бумаг. Важность акций подчеркивается тем фактом, что они были единственным видом активов, постоянно привлекавшим увеличивающиеся чистые потоки капитала из-за рубежа в 2005-2007 гг. (в 2007 г. на покупку акций пришлось 25% общего чистого притока капитала). Значение фондового рынка также подчеркивается проблемами ипотечно-кредитных учреждений, таких как Fannie Mae и Freddie Mac, чьи облигации относятся к категории активов предприятий, спонсируемых американским правительством. Иностранная покупка долга таких предприятий упала с 44% от общего чистого притока капитала в 2006 г. до 35% в 2007 г. Ожидается, что после убытков Fannie и Freddie иностранцы и дальше будут уменьшать покупку ценных бумаг предприятий, спонсируемых государством, но до какой степени это будет компенсироваться покупкой акции, остается пока неясным.

ВЫВОДЫ К ПРАКТИЧЕСКОЙ  РАБОТЕ        

Я ПОВТОРИЛ…

Я ПОНЯЛ…

Я НАУЧИЛСЯ…